تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی فارکس در کنار سایر روش های تحلیلی، از ضروریات ورود به این بازار مالی به شمار می رود. 

تحلیل فاندامنتال فارکس بر اساس شناخت و تحلیل عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی کشورها و نواحی مختلف جهان، ارزش و نوسانات نرخ ارز را پیش بینی می‌ کند. 

امروزه اکثر معامله گران بازار فارکس با استفاده از نکات تحلیل بنیادی، توانسته اند معاملات بسیار موفقیت آمیزی را تجربه کنند.

اما مفهوم تحلیل فاندامنتال چیست؟ چگونه آن را آموزش ببینم؟ مزایا و معایب آن چیست و چه تفاوتی با تحلیل تکنیکال دارد؟ اینها سوالاتی است که در این مقاله به آنها پاسخ خواهیم داد.

تحلیل فاندامنتال چیست؟ (Fundamental analysis)

تحلیل فاندامنتال فارکس یا همان تحلیل بنیادی روشی برای تحلیل بازارها با توجه به شرایط اجتماعی، اقتصادی و سیاسی است که تاثیر مستقیم بر میزان عرضه و تقاضا دارد. 

ایده پشت این تحلیل این است که اگر چشم انداز اقتصادی یک کشور در حال حاضر یا در آینده خوب است، پول آن کشور باید تقویت شود.

هر چه اقتصاد یک کشور بهتر باشد، کسب و کارها و سرمایه گذاران خارجی بیشتری در آن کشور سرمایه گذاری می کنند و در نتیجه تمایل برای خرید و معامله ارز آن کشور بیشتر می شود. البته برعکس این قضیه را هم باید در نظر بگیرید.

به عنوان مثلا فرض کنید نرخ بیکاری که یکی از مهم ترین شاخص های اقتصادی در هر کشوری است، در کشور آمریکا افزایش می یابد. 

افزایش نرخ بیکاری در آمریکا نشان دهنده این است که شرایط اقتصادی در این کشور خوب نیست و ارزش دلار آمریکا افت کرده است.

این موضوع روی استراتژی شما برای معامله روی دارایی هایی که یک طرف آن ها، دلار آمریکا می باشد، تاثیر می گذارد و جلوی خطراتی که معاملات شما را تهدید می کنند، می گیرد.

همانطور که در مثال بالا هم متوجه شدید، در تحلیل بنیادی فارکس، شاخص هایی مانند شاخص قیمت کالاهای مصرفی، نرخ بیکاری، نرخ رشد اقتصادی، نرخ تورم، سیاست پولی و اقتصادی، وضعیت سیاسی کشور و رویدادهای بین‌ المللی را به عنوان عوامل مؤثر در بازار ارز در نظر می‌ گیرند.

آموزش اصول تحلیل بنیادی فارکس

اولین و ساده ترین قدم در آموزش تحلیل فاندامنتال فارکس، آشنایی با تکنیک ها و ابزارهای آن است که در این بخش به معرفی آن ها می پردازیم.

اخبار اقتصادی

یکی از ساده ترین روش های آموزش تحلیل بنیادی دنبال کردن اخبار اقتصادی است. این رویدادها که معمولا در تقویم اقتصادی فارکس با ذکر زمان انتشار آن مشخص می گردد، به صورت روزانه، هفتگی یا ماهانه منتشر می شود. 

برای مشاهده آخرین اخبار و رویدادهای مهم اقتصادی به صفحه “تقویم اقتصادی فارکس” مراجعه کنید.

تقویم اقتصادی همچنین جزئیات بیشتری مانند میزان تاثیر انتشار داده های اقتصادی بر ارزهای مختلف، زمان دقیق انتشار داده ها و پیش بینی های آتی و ارقام گذشته را نیز ارائه می دهد.

با توجه به داده های منتشر شده شما می توانید دید گسترده تر و قضاوت درست تری نسبت به حرکات بازار در آینده داشته باشید.
به عنوان مثال با توجه به گزارش ماهانه بازارها، زمانی که نرخ بیکاری در ایالات متحده آمریکا کاهش یابد نشان از بهبود اوضاع و شرایط بازارها است، بنابراین با توجه به پیش بینی ها و همچنین نرخ ماه گذشته و در صورت بهبود داده ها، انتظار یک حرکت صعودی را داشته باشید.
اگر با در نظر گرفتن شرایطی که ذکر شد به نمودار USD/CAD نگاهی بیندازید، متوجه خواهید شد که ارزش دلار آمریکا در مقابل دلار کانادا در حال افزایش است. معنای دیگر این است که ارز USD در هر کدام از جفت ارزهایی که قرار گرفته، روند صعودی به خود بگیرد.

عوامل سیاسی

معامله گران فارکس باید همیشه به اخبار و شرایط سیاسی کشورها توجه کنند و تاثیر آن ها را بر بازار پیش بینی کنند. 

انتخابات ملی در کشورها، رفراندوم ها، تغییر در مخارج یک دولت و… از جمله عوامل سیاسی مهم و تاثیر گذار بر بازار فارکس هستند. به عنوان نمونه رفراندوم برگزیت (Brexit) در سال 2016 تاثیر بسزایی بر پوند انگلیس داشت.

حوادث جنگی

هر گونه جنگ در هر کجای دنیا، عاملی بسیار مهم در تحلیل فاندامنتال به شمار می رود. در زمان جنگ تقاضای کالاهایی مثل طلا، نفت و… بیشتر می شود و همچنین تقاضای ارزهای بی طرفی مثل فرانک سوئیس (CHF) که دارایی امن محسوب می شود نیز افزایش می یابد.

حوادث جنگی تاثیر به شدت منفی روی اقتصاد و ارز کشورهای درگیر جنگ دارد. به عنوان نمونه جنگ بین اوکراین و روسیه را در نظر بگیرید؛ اروپا که به نفت و گاز روسیه وابسته است، در خلال این جنگ اقتصادش به شدت تحت تاثیر قرار گرفت و جفت ارز EUR/USD با نوسانات زیادی مواجه شد.

تحلیل قدرت پول کشورهای مختلف

یکی از تکنیک های تاثیر گذار در تحلیل بنیادی، بررسی قدرت پول کشورهای مختلف است. به این منظور روش های مختلفی وجود دارند که می توانید انجام دهید:

• شما می توانید به کمک تحلیل تکنیکال، نماد پول هر کشور را در پلتفرم های معاملاتی آنالیز کنید و بررسی کنید که قدرت پول یک کشور در حال رشد است یا افت؟
• شرایط صادرات و واردات یک کشور، یکی از عوامل تاثیر گذار در تعیین قدرت پول آن کشور است. در نتیجه شما باید این پارامتر را در طی سال های گذشته بررسی کنید و میزان تغییرات آن را در طول سال های مختلف مقایسه کنید.
• آنالیز شرایط قیمتی کالاهای مهم هر کشور از دیگر عوامل تعیین کننده قدرت پول آن کشور است. به عنوان نمونه اگر روند نمودار کالایی مثل طلا، رو به رشد باشد، به این نتیجه میرسیم که ارزش پول کشورهای اصلی تولید کننده این کالاها نیز در حال افزایش است.

انواع تحلیل بنیادی

تحلیل فاندامنتال، به دو شکل وجود دارد که به آن ها تحلیل کمی و کیفی گفته می‌ شود و در ادامه آنها را بررسی می‌ کنیم.

تحلیل کیفی

تجزیه و تحلیل کیفی، شامل آنالیز رفتار معامله‌ گران، عرضه و تقاضا می باشد. هدف این تحلیل شناخت دارایی است و می‌خواهد به این سوال پاسخ دهد که چرا باید یک جفت ارز به یک مسیر مشخص برود.

همچنین در تحلیل کیفی می‌ خواهیم بفهمیم چگونه اخبار و اطلاعیه ها می‌ توانند روی حرکت یک دارایی تاثیر بگذارند و همچنین ارزش واقعی آن دارایی را تعیین کنند.

تحلیل کمی

این نوع تحلیل به سمت آمار، ارقام و داده های اقتصادی می‌ رود. در این روش، از شاخص هایی مانند رقم فروش، سود خالص، سود ناخالص، سود سهام، نسبت های مالی و دیگر شاخص های مالی استفاده می شود تا عملکرد بازار را بررسی کنیم.

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یکی از دو رکن اساسی و مهم تحلیل بازارهای ارزی و سایر بازار های مالی می باشد؛ به این دلیل که مزایای زیر را دارد:

• شما می توانید به شناخت عمیق تری از شرایط اقتصادی کشورها برسید. این شرایط می توانند به شما کمک کنند تا بر اساس وضعیت اقتصاد کشورها و به شکل مناسب تر و بهینه تری معامله کنید.
• با تحلیل شاخص های اقتصادی مثل GDP، تراز تجاری، نرخ بیکاری و غیره، می توانید پیش بینی کنید که چگونه ارز یک کشور در آینده رفتار خواهد کرد و بر همین اساس بهترین جفت ارزها را برای شروع معاملات انتخاب کنید.
• تحلیل بنیادی فارکس از انجام معاملات اشتباه در این بازار جلوگیری می کند.
• به کمک این تحلیل شما می توانید رفتار بازیگران بازار فارکس را بررسی و آنالیز کنید.

اما در کنار مزایایی که گفته شد، این نوع تحلیل دارای معایب زیر نیز می باشد:

• تحلیل فاندامنتال فارکس پیچیده و زمانبر است. شما باید تسلط بالایی بر روی مسائل بازار پیدا کنید تا بتوانید روی یک جفت ارز، تحلیل بنیادی صحیحی داشته باشید.
• معاملاتی که با استفاده از تحلیل فاندامنتال انجام می‌دهید، باید بلند مدت باشد. در نتیجه ممکن است طی چند روز یا چند هفته، به دلیل شرایط جهانی و اخبار اقتصادی که در آینده خواهد آمد، تحلیل شما با مشکل روبرو شود. بنابراین باید زمانی که ترید شما باز است، مدام تحلیل خود را آپدیت کنید.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

همان گونه که در مقالات پیشین نیز اشاره شد، تحلیل تکنیکال درصدد آن است تا با در نظر گرفتن فاکتورهایی مثل قیمت و حجم معاملات هر دارایی، آینده آن را پیش بینی کند. بنابراین می توان اینگونه نتیجه گیری کرد که تحلیل تکنیکال بر چگونگی شکل گیری روند تمرکز دارد.

درست در نقطه مقابل تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی فارکس قرار می گیرد که عوامل و رویدادهایی را که نقش موثری بر میزان خرید و فروش دارایی دارند، مورد ارزیابی قرار می دهد.
به بیان دیگر تحلیل فاندامنتال به تعریف چرایی هر رویداد می پردازد. با استفاده از این نوع تحلیل می توان ارزش دارایی را در حال حاضر و در آینده پیش بینی کرد.

اگر تصمیم به معامله در بازه زمانی کوتاه مدت دارید، استفاده از تحلیل تکنیکال گزینه مناسبی برای شما خواهد بود. این در حالیست که اگر تمایل به سرمایه گذاری در بازه زمانی طولانی مدت دارید، تحلیل فاندامنتال می تواند برای شما گره گشا باشد. 

⚠️ به یاد داشته باشید در کنار تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال، گونه دیگری از تحلیل نیز وجود دارد که با نام تحلیل احساسات شناخته می شود. این نوع تحلیل به بیان و بررسی احساسات غالب افراد و معامله گران نسبت به یک دارایی خاص و معاملات آن می پردازد. از این روی این نوع تحلیل بسیار شبیه تحلیل فاندامنتالی است.

ترکیب تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی فارکس

این درست است که با تحلیل فاندامنتال می‌ توان وضعیت بلند مدت بازار را مورد بررسی قرار داد، اما مشکل این تحلیل این است که شما نمیتوانید با استفاده از آن نقاط دقیقی برای ورود و خروج به معاملات خود پیدا کنید. 

بزرگترین تریدرهایی که به روش تحلیل فاندامنتال معامله می‌ کنند، همیشه برای اینکه بهترین نقطه ورود و خروج معاملات یا حتی محل های سیو سود را پیدا کنند، از تحلیل تکنیکال برای این کار استفاده می‌ کنند. 

پس توصیه می‌ شود که در کنار تسلط بر تحلیل بنیادی، برای شناسایی مسیر حرکت یک جفت ارز، حتما تحلیل تکنیکال را نیز یاد بگیرید تا بتوانید نقاط سیو سود، ورود به معامله و خروج خود را به بهترین شکل پیدا کنید.

آموزش تحلیل فاندامنتال فارکس در معاملات

در این بخش میخواهیم آموزش دهیم که چگونه از تحلیل بنیادی فارکس در معاملات خود استفاده کنید و چه نکاتی را در این خصوص باید رعایت کنید.

پیش از هر چیزی ابتدا باید معامله کردن در فارکس و نحوه چیدن یک استراتژی درست و کامل را بلد باشید. به این منظور پیشنهاد می کنیم، حتما مقاله های زیر را مطالعه کنید:

چگونه در فارکس ترید کنیم؟

انواع استراتژی معاملاتی فارکس

حال برای استفاده از تحلیل فاندامنتال در معاملات، می توانید طبق نکات زیر عمل کنید:

1. همیشه ارزهای اصلی بازار فارکس را زیر نظر داشته باشید و مورد تجزیه و تحلیل قرار دهید. این ارزها عبارتند از: دلار آمریکا و کانادا، یورو، پوند انگلیس، دلار نیوزلند و استرالیا، فرانک سوئیس و ین ژاپن.
2. بهتر است جفت ارزهایی را برای ورود به معاملات استفاده کنید که یک طرف آن ها قوی ترین ارز و طرف دیگر، ضعیف ترین ارز باشد. 
3. حتما نقاط ورود و خروج و حد ضرر معامله را با استفاده از تحلیل تکنیکال تعیین کنید. 

با توجه به اینکه اصول تحلیل فاندامنتال بر روی روند های طولانی مدت تاثیر گذار است، در معاملات روزانه یا کوتاه مدت تاثیر زیادی ندارد. با این وجود، بدون توجه به اینکه شما معامله گر روزانه و یا سوئینگ تریدر هستید، توجه به تحولات فاندامنتال در بازارها بسیار ضروری و حیاتی است.

هدف از تحلیل بنیادی چیست؟

هدف نهایی از بررسی و تجزیه و تحلیل بنیادی فارکس این است که به ارزش ذاتی دارایی پی ببریم و برای آن ارزش کمی معین کنیم تا در مقایسه با قیمت فعلی بتوان تصمیم گرفت که آیا دارایی مورد نظر مناسب سرمایه گذاری هست یا نه؟
در حقیقت شما با دانستن ارزش واقعی دارایی می توانید متوجه شوید که قیمت آن افزایش خواهد داشت یا کاهش می یابد.

نتیجه گیری

تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادی فارکس از روش های بسیار مهم و اصلی در پیش بینی جفت ارزها، شاخص های سهام و یا هر دارایی دیگر می باشد. 

برای آنکه در این تحلیل موفق شوید، باید اقتصاد و عوامل تاثیر گذار بر آن را در هر کشور مورد بررسی قرار دهید. به عنوان مثال با مرور عواملی چون نرخ بیکاری، نرخ تورم، نرخ بهره، تراز بودجه و سایر شاخص های اقتصادی که در این مقاله معرفی شد، می توانید به بررسی هر چه دقیق تر اقتصاد آن منطقه بپردازید.

آموزش تحلیل فاندامنتال فارکس، به شما کمک می کند تا از عوامل موثر بر قیمت گذاری آگاه شوید. در همین حال با ترکیب تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال، شما امکان درک بهتر و کامل تری از بازارها را خواهید داشت.

منابع:

https://www.investopedia.com/articles/trading/04/031704.asp

https://www.babypips.com/learn/forex/fundamental-analysis

سوالات متداول