تحلیل فاندمنتال

تحلیل بنیادی چیست؟ آموزش تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) ارز دیجیتال و فارکس

admin
3 مرداد 1400

 تحلیل فاندامنتال (تحلیل بنیادی) در کنار سایر روش های تحلیلی، از ضروریات ورود به بازارهای مالی به شمار می رود. با توجه به گسترش روز افزون بازار های جهانی و جابه جایی روزانه میلیاردها دلار، لزوم استفاده از روش های متفاوتی که سهم هر یک از سرمایه گذاران از این بازار را افزایش دهد بیش از پیش حائز اهمیت است.

تقریبا هدف تمامی سرمایه گذاران از ورود به فارکس که بزرگترین بازار مالی جهان محسوب می شود، کسب سود از نوسانات قیمتی این بازار و یا سرمایه گذاری بلند مدت در این مسیر است. اما شاید این سوال مطرح گردد که چگونه از نوسانات قیمتی می توان سود برد؟ چه تفاوتی میان تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال وجود دارد؟ اینها سوالاتی است که در این مقاله به آنها پاسخ خواهیم داد.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادی روشی برای تحلیل بازارها با توجه به شرایط اجتماعی، اقتصادی و سیاسی است که تاثیر مستقیم بر میزان عرضه و تقاضا دارد. این نوع از تحلیل رویکردی است که بر ارزش ذاتی سرمایه گذاری تمرکز دارد. درک این تحلیل به شناسایی ارزش واقعی و قیمت گذاری دقیقتر کمک شایانی می کند. از سوی دیگرتحلیل فاندامنتال در بازارهای فارکس نیاز به تحلیل شاخص های مختلف اقتصادی دارد.

تحلیل فاندامنتال چیست
تحلیل فاندامنتال چیست

آموزش اصول تحلیل بنیادین

خبر خوش برای شما آن است که نیاز به مدرک دانشگاهی برای درک اصول تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) ندارید. با این وجود داشتن اطلاعات اولیه و یک دیدگاه اولیه می تواند برای فهم بهتر تاثیر تحلیل فاندامنتال بر بازارها به شما کمک کند.

یکی از ساده ترین روش های یادگیری تحلیل فاندامنتال دنبال کردن اخبار اقتصادی است. این رویدادها که معمولا در تقویم اقتصادی فارکس با ذکر زمان انتشار آن مشخص می گردد به صورت روزانه، هفتگی و یا ماهانه منتشر می گردد. برای مشاهده آخرین اخبار و رویدادهای مهم اقتصادی بروکر فارکس دلتا اف ایکس را دنبال کنید.

تقویم اقتصادی همچنین جزئیات بیشتری مانند میزان تاثیر انتشار داده های اقتصادی بر ارزهای مختلف، زمان دقیق انتشار داده ها و پیش بینی های آتی و ارقام گذشته را نیز ارائه می دهد.

با توجه به داده های منتشر شده شما می توانید دید گسترده تر و قضاوت درست تری نسبت به حرکات بازار در آینده داشته باشید. به عنوان مثال با توجه به گزارش ماهانه بازارها، زمانی که نرخ بیکاری در ایالات متحده امریکا کاهش یابد نشان از بهبود اوضاع و شرایط بازار ها است، بنابراین با توجه به پیش بینی ها و همچنین نرخ ماه گذشته و در صورت بهبود داده ها انتظار یک حرکت صعودی را داشته باشید. اگر با دنظر گرفتن شرایطی که ذکر شد به نمودار USDCAD نگاهی بیندازید متوجه خواهید شد که ارزش دلار امریکا در مقابل دلار کانادا در حال افزایش است.  معنای دیگر اینست که ارز USD در هر کدام از جفت ارزهایی که قرار گرفته روند صعودی به خود بگیرد. 

با توجه به اینکه اصول تحلیل فاندامنتال بر روی روند های طولانی مدت تاثیر گذار است، در معاملات روزانه یا کوتاه مدت تاثیر زیادی ندارد، اما با این وجود، بدون توجه به اینکه شما معامله گر روزانه و یا نوسانگیر هستید، توجه به تحولات فاندامنتال در بازارها بسیار ضروری و حیاتی است.

آموزش تحلیل فاندامنتال
تحلیل بنیادی چیست و چطور میتوان از آن استفاده کرد؟

انواع تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی، به دو شکل وجود دارد که به آن تحلیل کمی و کیفی گفته می‌شود و در ادامه آنها را بررسی می‌کنیم.

تحلیل کیفی

تجزیه و تحلیل کیفی، شامل آنالیز رفتار معامله‌گران، عرضه و تقاضا، و هدف آن شناخت آن دارایی است و می‌خواد به این سوال پاسخ دهد که چرا باید یک جفت ارز به این مسیر برود. همچنین در تحلیل کیفی می‌خواهیم بفهمیم چگونه اخبار و اطلاعیه ها می‌تواند روی حرکت یک دارایی تاثیربگذارد و همچنین ارزش واقعی آن دارایی

تحلیل کمی

این نوع تحلیل به سمت آمار، ارقام و داده های اقتصادی می‌رود. در تحلیل کمی، معمولا صورت های مالی، عملکردهای چند ماهه، ترازنامه اقتصادی جریان نقدینگی و ارزش آن جفت ارز است.

مزایای و معایب استفاده از تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال یکی از دو رکن اساسی و مهم تحلیل بازارهای ارزی و سایر بازار های مالی می باشد. بهره گیری از این تحلیل در معاملات، به شما کمک می کند تا از عوامل موثر بر قیمت گذاری آگاه شوید. در همین حال باترکیب تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال، شما امکان درک بهتر و کاملتر از بازارها خواهید داشت.

اما یکی از معایب تحلیل بنیادی می‌توان به زمانبر بودن آن و همچنین پیچیده بودن این نوع تحلیل اشاره کرد. شما باید تسلط بالایی بر روی مسائل بازار پیدا کنید تا بتوانید روی یک جفت ارز، تحلیل بنیادی صحیحی داشته باشید. از آنجایی که معاملاتی که با استفاده از تحلیل فاندامنتال انجام می‌دهید نیز باید بلند مدت باشد، ممکن است در طی چند روز یا چند هفته، به دلیل شرایط جهانی و اخبار اقتصادی که در آینده خواهد آمد. تحلیل شمارا با مشکل روبه رو کند. بنابراین باید زمانی که ترید شما باز است، مدام تحلیل خود را آبدیت کنید.

کاربرد تحلیل فاندامنتال در بازارهای مختلف

با توجه به تنوع زیاد بازارهای مالی در دنیا و محبوبیت معاملات در بازارهایی چون بورس جهانی یا فارکس، ارزهای دیجیتال و بازار طلا لازم است بدانیم که تحلیل فاندامنتال در هر کدام از بازارها دارای فاکتورها و عوامل تاثیرگذار مختلفی است که باید مورد تجزیه و تحلیل قرار بگیرد.

به عنوان مثال در تحلیل فاندامنتال بورس های بین المللی و بازار فارکس اخبار اقتصادی و سیاسی، گزارشات مالی و واردات و صادرات کشورهای مختلف و روابط میان دو یا چند کشور بر روی قیمت ها خصوصا ارزش ارز، تاثیر مستقیم دارد.

از سوی دیگر تحلیل بنیادین شرکت هایی را که دارای سهام ارزشمند هستند شناسایی می کند. به عنوان مثال با تعیین هر یک از فاکتورهای سود هر سهم (EPS)، نسبت قیمت بر درآمد (P/E) و یا رشد درآمد برآورد شده (PEG) و سایر فاکتورها سعی در ارائه تصویری کامل و درست از فعالیت های آن شرکت و روند سودآوری آن خواهد داشت.

کاربرد تحلیل بنیادی در فارکس و بازار سهام

معمولا از تحلیل بنیادی به طور گسترده تر در بازار سهام استفاده می‌شد. زیرا بازار سهام یک بازار یک طرفه است، در آن کال مارجین وجود ندارد. به همین دلیل تریدرهای مبتدی و معمولی در فارکس کمتر به سراغ آن میروند. اما وقتی نگاهی به تاثیرگذاران بزرگ بازار می اندازیم میبینیم که پیشبینی رفتار بانکها و موسسات مالی بزرگ در فارکس فقط از طریق تحلیل بنیادی امکان پذیر است. زیرا بانک‌ها یک سیاست کلی در تنظیم قیمت ارز مورد نظر خود را پیش میبرند. این حرکتی که بانک‌ها برای یک ارزش یک ارز در نظر می‌گیرند، دارای دلایل مهم اقتصادی و تنظیم بازار است. پس اگر شما میخواهید بدانید که مثلا بانک مرکزی آمریکا برای ارزش دلار در بلند مدت چه تصمیم گرفته است. ناچار هستید که داده‌های اقتصادی را مورد بررسی قراردهید. این نقطه جایی است که شما را وادار می‌کند که به تحلیل فاندامنتال روی بیاورید. در تحلیل فاندامنتال با بررسی همه آمارهای اقتصادی خواهید فهمید که مثلا دلار در چند ماه آینده باید نرخ صعودی را پیش بگیرد یا نزولی. بنابراین تاثیر تحلیل بنیادی در بازار فارکس مانند بازار سهام به شدت بالاست.

اخبار و تحلیل فاندامنتال

یکی از ارکان مهم تحلیل بنیادی، توجه به اخبار اقتصادی است. اگر می‌خواهید به روش فاندامنتال ترید کنید. باید تسلط کاملی روی اخبار و تحلیل آن داشته باشید. برای معامله گران معمولی که کوتاه مدت کار میکنند این تفکر وجود دارد که چند دقیقه قبل و بعد از خبر معامله نکنند. اما تحلیل کنندگان فاندامنتال باید به اخبار به شدت دقت کنند. زیرا خبرهای مهم مانند نرخ بهره و … می‌تواند مسیر حرکت یک ارز را تغییر دهد. پس شما به عنوان یک تحلیل کننده فاندامنتال نیاز دارید که به اخبار اقتصادی، کاملا مسلط باشید.

هدف از تحلیل فاندامنتال در بازارها چیست؟

هدف نهایی از بررسی و تجزیه و تحلیل فاندامنتال این است که به ارزش ذاتی دارایی پی ببریم و برای آن ارزش کمی معین کنیم تا بثا مقایسه با قیمت فعلی بتوان تصمیم گرفت که آیا دارایی مورد نظر مناسب سرمایه گذاری هست یا نه، در حقیقت شما با دانستن ارزش واقعی دارایی می توانید متوجه شوید که قیمت آن افزایش خواهد داشت یا کاهش می یابد.

عوامل موثر بر تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس پیش از این متوجه شدید که بازار فارکس بازار جفت ارزهاست. آنچه که در این بازار مورد بررسی قرار می گیرد ارزش ارز یک کشور در مقابل دیگری است. برای آنکه موفق شوید تحلیل فاندامنتال دقیق ارائه دهید، باید اقتصاد و عوامل تاثیر گذار بر آن را در هر کشور مورد بررسی قرار دهید. به عنوان مثال با مرورعواملی چون نرخ بیکاری، نرخ تورم،  نرخ بهره، تراز بودجه و …. سایر شاخص های اقتصادی که در قسمت بالا نیز به آن ها اشاره شد، خواهید توانست به بررسی هر چه دقیق تر اقتصاد آن منطقه بپردازید.

تفاوت تحلیل تکنیکال با تحلیل فاندامنتال چیست
تفاوت تحلیل تکنیکال با تحلیل فاندامنتال چیست

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

همان گونه که در مقالات پیشین نیز اشاره شد، تحلیل تکنیکال در صدد آن است تا با در نظر گرفتن فاکتورهایی چون قیمت و حجم معاملات هر دارایی، آینده آن را پیش بینی کند. بنابراین می توان اینگونه نتیجه گیری کرد که تحلیل تکنیکال بر چگونگی شکل گیری روند تمرکز دارد.

درست در نقطه مقابل تحلیل فاندامنتال قرار می گیرد که عوامل و رویدادهایی را که نقش موثری بر میزان خرید و فروش دارایی دارد مورد ارزیابی قرار می دهد.به بیان دیگر تحلیل فاندامنتال به تعریف چرایی هر رویداد می پردازد. با استفاده از این نوع تحلیل می توان ارزش دارایی را در حال حاضر و در آینده پیش بینی کرد.

اگر تصمیم به معامله در بازه زمانی کوتاه مدت دارید، استفاده از تحلیل تکنیکال گزینه مناسبی برای شما خواهد بود. این در حالیست که اگر تمایل به سرمایه گذاری در بازه زمانی طولانی مدت دارید تحلیل فاندامنتال می تواند برای شما گره گشا باشد. 

⚠️ به یاد داشته باشید در کنار تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال، گونه دیگری از تحلیل نیز وجود دارد که با نام تحلیل احساسات شناخته می شود. این نوع تحلیل به بیان و بررسی احساسات غالب افراد و معامله گران نسبت به یک دارایی خاص و معاملات آن می پردازد. از این روی این نوع تحلیل بسیار شبیه تحلیل فاندامنتالی است.

ترکیب تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال

این درست است که با تحلیل فاندامنتال می‌تواند وضعیت بلند مدت بازار را مورد بررسی قرار داد. اما مشکل این تحلیل این است که شما نمیتوانید با استفاده از آن نقاط دقیقی برای ورود و خروج به معاملات خود پیدا کنید. بزرگترین تریدرهایی که به روش تحلیل فاندامنتال معامله می‌کنند، همیشه برای اینکه بهترین نقطه ورود و خروج معاملات یا حتی محل های سیو سود را پیدا کنند، از تحلیل تکنیکال برای اینکار استفاده می‌کنند. پس توصیه می‌شود که شما حتما در کنار تسلط بر تحلیل بنیایدی برای شناسایی مسیر حرکت یک جفت ارز، حتما تحلیل تکنیکال را نیز یادبگیرید تا بتوانید نقاط سیو سود، ورود به معامله و خروج خود را به بهترین شکل پیدا کنید.

نتیجه گیری

تحلیل فاندامنتال یا همان تحلیل بنیادی از روش های بسیار مهم و اصلی در پیش بینی قیمت سهام و یا اوراق بهادار یا هر دارایی دیگر می باشد که برای استفاده سرمایه گذاران در بازارهای مالی بوجود آمده است. تحلیل فاندامنتال به بررسی عواملی که به صورت بنیادین بر قیمت دارایی تاثیر می گذارد، می پردازد.برای هر چیزی که شما تمایل به خرید یا فروش دارید باید تحلیل فاندامنتال انجام دهید تا از سودآوری سرمایه گذاری خود اطمینان حاصل کنید.

سوالات متداول

❓ چه عواملی را باید در تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال در نظر گرفت؟

✅ به طور کلی باید در ابتدا نسبت به عرضه و تقاضا ارز مورد نظر در بازار توجه کنید. از سوی دیگر باید آینده ارز دیجیتال را مورد نظر قرار دهید و با داشتن دانش و اطلاعات کافی از آن ارز اقدام به معامله کنید. نکته دیگر آن است که استخراج ارز مورد نظر نسبت به قیمت آن دارای ارزندگی باشد . در صورت هزینه های گزاف و سرسام آور استخراج، با کاهش این ارز و در دنباله سیر نزولی آن مواجه خواهید شد.
از عوامل موثر دیگری که باید به آن توجه داشت حجم معاملات در بازه های زمانی طولانی مدت مثلا یک ماهه است. حجم معاملات بالا در بازه زمانی مشخص، نشان دهنده میزان بالا تقاضای آن ارز و درنهایت ارزندگی آن می باشد. نهایتا باید سرمایه بازار یا همان مارکت کپ (market cap) را محاسبه کنیم شیوه محاسبه آن نیز بدین گونه است:
تعداد ارز دیجیتال مورد نظر در گردش * قیمت هر واحد از ارز دیجیتال مورد نظر

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

مقالات مرتبط

برای ترید آماده اید؟