گزارش بازار هفته گذشته؛ 2023-03-25

در هفته‌ای که گذشت بازارهای مالی توسط اخبار متفاوت احاطه شد. اما انتشار این اخبار چه تاثیراتی را از خود به جای گذاشت؟ در ادامه به بررسی این نتایج خواهیم پرداخت.

گزارش شاخص‌های اقتصادی کانادا

اقتصاد کانادا تاکنون در سال جاری انعطاف‌پذیری از خود نشان داده است. اما نقاط ضعفی همچون افزایش شدید نرخ بهره وجود دارد که همواره در حال افزایش است. با توجه به این نشانه های اقتصادی، کریستیا فریلند، وزیر دارایی این کشور در روز سه شنبه، بودجه فدرال را منتشر خواهد کرد.

• نقاط قوت:

پیش ‌بینی آمار کانادا برای تولید ناخالص داخلی ژانویه 0.3 درصد نسبت به دسامبر افزایش داشت و گزارش قوی بازار کار فوریه حاکی از آن است که تولید احتمالاً در آن ماه نیز به افزایش خود ادامه داده است. اگرچه تولید نفت احتمالاً در ژانویه دوباره کاهش یافته است زیرا این بخش همچنان با طیفی از اختلالات موقت مواجه است، با این وجود بخش تولید با افزایش فروش در ماه ژانویه، نقطه عطفی را پدید آورد. خرده‌فروشی نیز در ژانویه 1.4 درصد (1.5 درصد بدون تأثیرات قیمت) افزایش یافت، با این وجود، برآورد اولیه برای فوریه 0.6 درصد کاهش داشت.

• نقاط ضعف:

بازار مسکن همچنان در حال کاهش است. اگرچه فروش مجدد خانه نشانه‌هایی از ثبات را نشان می‌دهد، ساخت و سازهای جدید در هشت ماه از نه ماه گذشته، کاهش یافته است و قیمت مسکن همچنان پایین‌تر می‌آید. نرخ بهره به طور قابل توجهی متاثر از تصمیمات بانک مرکزی کانادا بوده است. اما آنها به طور فزاینده‌ای بر قدرت خرید خانوارها فشار می‌آورند زیرا وام‌ها به تدریج با نرخ‌های بالاتر تمدید می‌شوند. این امر باعث کاهش قدرت خرید و هزینه خانوارها در ماه‌های آینده خواهد شد.

با این وجود، واکنش کانادا به قانون عظیم کاهش تورم ایالات متحده، سرفصل بودجه 28 مارس خواهد بود. اگرچه پویایی بیش از حد اقتصاد باعث افزایش تورم شده است، اما درآمدهای دولت را نیز افزایش داده است. با این حال، برنامه‌هایی برای بازگرداندن بودجه به تعادل وجود دارد. پیگیری‌های مالی، زمینه را برای کاهش کسری بودجه در سال مالی 2022/23 نسبت به کسری 36 میلیارد دلاری مورد انتظار در بیانیه اقتصادی پاییز مهیا می‌سازد. همچنین FES کسری 31 میلیارد دلاری را برای سال مالی 2023/24 و بدون بازگشت به تعادل و تا سال 2027/28 پیش‌بینی نمود. در هفته آینده برخی تسهیلات هدفمند برای کمک به گروه‌های آسیب‌پذیرتر برای مقابله با هزینه‌های زندگی بالاتر پیش بینی می‌شود. اما فریلند (وزیر دارایی کانادا) قبلاً اذعان نموده است که استفاده بیش از حد از این تسهیلات باعث شعله‌ورتر شدن آتش تورم خواهد شد.

بازار سهام در امریکا چگونه عمل کرد؟

S&P 500 موفق شد رشد کمی داشته باشد، در حالی که نزدک 100، 1.2 درصد افزایش یافت و رشد ماهانه خود را به 6 درصد رساند.

ادعای ژانت یلن درباره حمایت قانونگذار از سیستم بانکی:

پس از آنکه ژانت یلن، وزیر خزانه‌داری آمریکا در تلاشی برای اطمینان بخشیدن به بازارها از مواضع گذشته خود تا حدودی عقب‌نشینی کرد ، این گونه اذعان نمود که نهادهای تنظیم کننده بازار، آماده هستند تا در صورت نیاز گام‌های بیشتری را برای محافظت از سیستم بانکی بردارند. بدین ترتیب سهام ایالات متحده روز پنجشنبه موفق شدند با افزایش قیمت بسته شوند. در روز پنج‌شنبه، S&P 500 ابتدا 1.8% و سپس 0.3% افزایش یافت که این افزایش با فروش در بخش‌های مالی سنجیده شد. سهام مربوط به خدمات ارتباطی و فناوری اطلاعات تنها دو بخش در S&P 500 بودند که موفق شدند در قیمت‌های بالاتر بسته شوند.

Nasdaq 100 پس از افزایش 9 درصدی سهام نتفلیکس در حالی‌که در یک کانال فنی روند صعودی باقی مانده بود، توانست به سمت قله‌های بالاتر حرکت کند. تاکنون در این ماه، Nasdaq 100 با رشد 5.7 درصدی، AMD 27 درصد و آلفابت همراه با انویدیا 18 درصد رشد داشتند. شایان ذکر است که S&P500 تاکنون در این ماه 0.5 درصد از دست داده است. همچنین سهام کوین بیس با برنامه ریزی کمیسیون بورس و اوراق بهادار برای شکایت از این صرافی ارز دیجیتال 14 درصد سقوط کرد.

کاهش قیمت در بازارهای اروپایی در واکنش به افزایش نرخ بهره BOE و همچنین فدرال رزرو

سرمایه‌گذاران اخباری را دریافت کردند که چندین بانک مرکزی در مواجهه با عدم اطمینان اقتصادی و آشفتگی وام دهی بانک‌ها به افزایش نرخ بهره ادامه می‌دهند. بدین ترتیب، سرمایه‌گذاران اتحادیه اروپا افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را پذیرفتند. این  در حالی است که با افزایش نرخ بهره بیش از حد BOE در پی افزایش نرخ تورم در بریتانیا دست و پنجه نرم کردند. آنچه در این میان نگرانی سرمایه‌گذاران را افزایش داد، افزایش نرخ‌ها توسط بانک ملی سوئیس بود. با توجه به اخبار منتشر شده در این حوزه، شاخص FTSE لندن بیشترین افت را نسبت به شاخص های اصلی اروپا داشت و 0.9 درصد از دست داد، در حالی‌که Stoxx600  در حدود 0.2 درصد کاهش را تجربه کرد، اما با این وجود توانست برای سومین روز متوالی، بالاتر از میانگین متحرک ساده 100 روزه خود بسته شود.

سرمایه گذاران به خرید طلا و بیت کوین روی می‌آورند

اعتماد سرمایه‌گذاران به سیستم مالی جهانی با سقوط بانک سیلیکون ولی و کردیت سوئیس متزلزل شده است. در نتیجه، بسیاری به دارایی‌های مانند طلا و بیت کوین روی می‌آورند تا ارزش معاملات خود را حفظ کنند. این امر منجر به افزایش تقاضا برای شمش  و سکه‌های فیزیکی طلا شده است و برخی از سرمایه‌گذاران حتی خواستار ایجاد سیستم هایپر بیت کوینی با هدف بالقوه 35000 دلاری هستند. بدین ترتیب و با فرض اجرایی شدن این سیستم، طلا و بیت کوین ممکن است به افزایش ارزش خود ادامه دهند. Hyperbitcoinisation یک سناریوی فرضی است که در آن بیت کوین به طور گسترده توسط بازرگانان و افراد به طور یکسان پذیرفته می‌شود، که منجر به افزایش چشمگیر قیمت آن و تبدیل آن به شکل غالب پول در حال استفاده می‌شود.

پر کردن مجدد ذخایر SPR در سال جاری دشوار خواهد بود.

قیمت نفت خام در اوایل جلسه معاملاتی افزایش یافت، اما با ادامه نگرانی‌ها در مورد بخش بانکی ایالات متحده، این افزایش‌ها روند معکوس به خود گرفت. در همین حال، دولت ایالات متحده هشدار داد که ممکن است ذخایر استراتژیک خود را در کوتاه مدت دوباره پر نکند. Jennifer Granholm، وزیر انرژی ایالات متحده به قانونگذاران گفت که پر کردن مجدد SPR در سال جاری دشوار خواهد بود. با این حال، او گفت که در آینده به دنبال کاهش قیمت‌ها خواهند بود. دولت پیش از این گفته بود که منتظر خواهد ماند تا قیمت‌ها به کمتر از 70 دلار در هر بشکه برسد و سپس ذخایر را دوباره ذخیره کند. در همین حال WTI به زیر 70 دلار بازگشت و برنت به زیر 76 دلار رسید.