تام ساسنوف (Tom Sosnoff) یکی از تأثیرگذارترین چهره‌های مدرن در دنیای معاملات آپشن‌ها (Options Trading) است. او نه‌تنها به‌عنوان یک تریدر موفق در تالارهای پرهیاهوی بورس شیکاگو شهرت یافت، بلکه با تأسیس پلتفرم‌های نوآورانه‌ای مانند thinkorswim و tastytrade (بعداً tastyworks)، معاملات آپشن‌ها را از انحصار حرفه‌ای‌ها خارج کرد و به سرمایه‌گذاران عادی در سراسر جهان آموزش داد که چگونه با ریسک‌های حساب‌شده سود کسب کنند. ساسنوف با ترکیب تجربه عملی، نوآوری فناوری و رویکردی آموزشی، انقلابی در صنعت تریدینگ ایجاد کرد. داستان زندگی او، از جوانی ماجراجو در نیویورک تا کارآفرینی که صنعت مالی را متحول کرد، پر از درس‌هایی درباره انضباط، خلاقیت و پذیرش ریسک است. در ادامه این مطلب، به بررسی زندگی تام ساسنوف، استراتژی‌های تریدینگ او و تأثیرش بر دنیای مالی می‌پردازد.
زندگی‌نامه: از نیویورک تا قلب معاملات شیکاگو
تام ساسنوف در سال ۱۹۵۷ در شهر نیویورک متولد شد. او در خانواده‌ای متوسط از طبقه کارگر رشد کرد و از جوانی روحیه‌ای مستقل و ماجراجو داشت. برخلاف بسیاری از تریدرهای برجسته که مسیرهای آکادمیک سنتی را در اقتصاد یا مالی دنبال کردند، ساسنوف تحصیلات رسمی محدودی در این حوزه داشت. او در دانشگاه ایالتی نیویورک در آلبانی (SUNY Albany) رشته علوم سیاسی خواند و در سال ۱۹۷۸ فارغ‌التحصیل شد. بااین‌حال، به‌جای ورود به دنیای سیاست، جذب بازارهای مالی شد که در آن زمان، به‌ویژه در شیکاگو، به‌عنوان مرکزی پررونق برای معاملات کالاها و آپشن‌ها شهرت داشت.
در اوایل دهه ۱۹۸۰، ساسنوف به شیکاگو نقل‌مکان کرد و کار خود را به‌عنوان کارگزار کف (Floor Broker) در بورس کالای شیکاگو (CBOT) آغاز کرد. تالارهای معاملات در آن دوره پُراز‌هیجان و رقابت بود و تریدرها در گودال‌های معاملاتی (Trading Pits) با فریاد و اشاره قراردادهای آتی و آپشن‌ها را معامله می‌کردند. ساسنوف به‌سرعت به‌دلیل سرعت عمل، درک شهودی از دینامیک بازار و مهارت در معاملات آپشن‌های شاخص S&P 500 مورد توجه قرار گرفت.
او در دهه ۱۹۸۰ به‌عنوان یک تریدر مستقل، با تمرکز بر آپشن‌ها، موفقیت‌های قابل توجهی کسب کرد. نقطه عطف حرفه او در سال ۱۹۸۷، هنگام سقوط معروف بازار سهام (دوشنبه سیاه) بود. درحالی‌که بسیاری از تریدرها ضررهای سنگینی متحمل شدند، ساسنوف با استفاده از استراتژی‌های آپشن‌محور، مانند اسپردها و پوشش ریسک (Hedging)، نه‌تنها از ضرر در امان ماند، بلکه سود قابل توجهی به دست آورد. با توجه به مصاحبه‌ای در کتاب “Market Wizards” نوشته جک شواگر، ساسنوف در آن زمان توانست با مدیریت ریسک دقیق، از نوسانات شدید بازار بهره ببرد. این موفقیت او را به یکی از تریدرهای برجسته شیکاگو تبدیل کرد و سرمایه لازم را برای پروژه‌های کارآفرینانه بعدی‌اش فراهم کرد.
زمینه‌های موفقیت: چرا ساسنوف برجسته شد؟
موفقیت اولیه ساسنوف در معاملات به چند عامل کلیدی بستگی داشت:
۱. درک عمیق از آپشن‌ها: ساسنوف آپشن‌ها را نه‌فقط ابزارهایی برای سوداگری، بلکه راهی برای مدیریت ریسک و کسب سودهای مستمر می‌دید. او در مصاحبه‌ای با بلومبرگ در سال ۲۰۱۵ گفت: «آپشن‌ها مثل شطرنج هستند؛ هر حرکت باید حساب‌شده باشد.»
۲. انضباط مالی: ساسنوف به قانون مدیریت ریسک سخت‌گیرانه پایبند بود و هرگز بیش از مقدار مشخصی از سرمایه‌اش را در یک معامله به خطر نمی‌انداخت. این رویکرد به او کمک کرد تا در بازارهای پرنوسان دوام بیاورد.
۳. روحیه کارآفرینانه: برخلاف بسیاری از تریدرها که صرفاً روی معاملات تمرکز داشتند، ساسنوف به‌دنبال نوآوری بود. او در اواخر دهه ۱۹۸۰ شروع به ایده‌پردازی برای ابزارهای دیجیتال کرد که بعدها به تأسیس پلتفرم‌هایش منجر شد.
در اوایل دهه ۱۹۹۰، ساسنوف از معاملات کف فاصله گرفت و تمرکز خود را روی توسعه ابزارهای مالی و فناوری گذاشت. این تصمیم زمینه‌ساز بزرگ‌ترین دستاوردهای او، یعنی تأسیس thinkorswim و tastytrade، شد که در بخش‌های بعدی بررسی خواهند شد.
استراتژی‌های تریدینگ و نوآوری‌ها تام ساسنوف
در این بخش، مهم‌ترین استراتژی‌های تام ساسنوف را که در موفقیتش نقش کلیدی داشتند، بررسی می‌کنیم.
تمرکز بر آپشن‌های کوتاه‌مدت و پراحتمال
ساسنوف به معاملات آپشن‌هایی با احتمال برد بالا (High-Probability Trades) اعتقاد داشت. او به‌جای پیش‌بینی‌های پرریسک، از استراتژی فروش آپشن‌های خارج از پول (Out-of-the-Money Options) استفاده می‌کرد که احتمال منقضی‌شدن بدون ارزش (Expiring Worthless) بالایی داشتند. این رویکرد به او امکان می‌داد سودهای کوچک و مستمر کسب کند.
استراتژی‌های اسپرد
ساسنوف از اسپردهای (Spreads) آپشن، مانند Iron Condor و Vertical Spreads، برای کاهش ریسک و کسب سود در بازارهای پرنوسان استفاده می‌کرد. این استراتژی‌ها به او اجازه می‌دادند که هم از حرکت محدود بازار سود ببرد و هم در برابر تغییرات غیرمنتظره محافظت شود.
مدیریت ریسک سخت‌گیرانه
ساسنوف به قانون مدیریت ریسک پایبند بود و هرگز بیش از ۱درصد از سرمایه‌اش را در یک معامله به خطر نمی‌انداخت. او از آپشن‌ها برای پوشش ریسک (Hedging) استفاده می‌کرد تا از ضررهای بزرگ جلوگیری کند. این انضباط به او کمک کرد تا در بازارهای پرنوسان دوام بیاورد.
نوآوری‌های ساسنوف: دموکراتیزه کردن معاملات
ساسنوف نه‌تنها یک تریدر موفق بود، بلکه با تأسیس پلتفرم‌های thinkorswim و tastytrade، معاملات آپشن‌ها را برای عموم مردم قابل دسترس کرد. در سال ۱۹۹۹، او به‌همراه شریکش اسکات شریدان، پلتفرم thinkorswim را راه‌اندازی کرد که ابزارهای پیشرفته تحلیل آپشن‌ها را در اختیار تریدرهای خرد قرار داد. این پلتفرم در سال ۲۰۰۹ به قیمت ۶۰۶ میلیون دلار به TD Ameritrade فروخته شد که نشان‌دهنده موفقیت عظیم آن بود.
در سال ۲۰۱۱، ساسنوف tastytrade را تأسیس کرد، یک پلتفرم آموزشی و معاملاتی که با ویدیوهای روزانه و محتوای رایگان، تریدینگ آپشن‌ها را به زبان ساده به میلیون‌ها نفر آموزش داد. به گزارش فوربس در سال ۲۰۱۷، tastytrade با جذب بیش از ۱۰۰,۰۰۰ کاربر فعال، معاملات آپشن‌ها را از انحصار وال‌استریت خارج کرد. ساسنوف معتقد بود که هرکس با آموزش درست می‌تواند تریدر موفقی باشد.
تأثیر ساسنوف بر بازارهای مالی
استراتژی‌های ساسنوف و پلتفرم‌هایش تأثیر عمیقی بر بازارهای مالی گذاشتند. او با ساده‌سازی معاملات آپشن‌ها، تعداد تریدرهای خرد را افزایش داد و حجم معاملات آپشن‌ها در بورس‌های آمریکا، مانند CBOE، بین سال‌های ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۰ بیش از ۲۰۰درصد رشد کرد. همچنین، رویکرد آموزشی او الهام‌بخش نسل جدیدی از تریدرها شد که به‌جای پیش‌بینی‌های بزرگ، روی مدیریت ریسک و احتمالات تمرکز کردند.
درس‌های کلیدی و توصیه‌های عملی تام ساسنوف
بررسی درس‌های کلیدی دوران حرفه‌ای تام ساسنوف به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا فعالیت مفیدتری در بازارهای مالی داشته باشند.
مدیریت ریسک، قلب تریدینگ موفق
ساسنوف همیشه بر مدیریت ریسک تأکید داشت و قانون «۱ درصد» (ریسک‌نکردن بیش از ۱درصد سرمایه در یک معامله) را سرلوحه کارش قرار داد. او در مصاحبه‌ای با CNBC در سال ۲۰۱۸ گفت: «تریدینگ بدون مدیریت ریسک مثل رانندگی بدون کمربند ایمنی است.» این رویکرد به او کمک کرد تا در بحران‌هایی مانند دوشنبه سیاه ۱۹۸۷ سودآور باقی بماند.
تمرکز بر احتمالات؛ نه پیش‌بینی
ساسنوف به‌جای پیش‌بینی جهت بازار، روی معاملات با احتمال برد بالا تمرکز می‌کرد. او معتقد بود که آپشن‌ها به تریدرها امکان می‌دهند از احتمالات آماری به‌نفع خود استفاده کنند. این رویکرد در پلتفرم tastytrade نیز منعکس شد که آموزش‌هایی بر اساس تحلیل آماری ارائه می‌دهد.
آموزش، کلید دموکراتیزه‌کردن تریدینگ
تأسیس tastytrade نشان‌دهنده تعهد ساسنوف به آموزش تریدرهای خرد بود. او با ارائه محتوای رایگان و ساده‌سازی مفاهیم پیچیده آپشن‌ها، میلیون‌ها نفر را به تریدینگ علاقه‌مند کرد. به‌گزارش فوربس در سال ۲۰۲۰، tastytrade بیش از ۵۰۰,۰۰۰ کاربر فعال داشت که نشان‌دهنده تأثیر این پلتفرم است.
سخن پایانی
تام ساسنوف با ترکیب مهارت‌های تریدینگ، نوآوری فناوری و آموزش، معاملات آپشن‌ها را از انحصار وال‌استریت خارج کرد و به میلیون‌ها نفر آموخت که چگونه با ریسک‌های حساب‌شده سود کسب کنند. استراتژی‌های او، ازجمله تمرکز بر آپشن‌های پراحتمال، اسپردها و مدیریت ریسک دقیق، همراه با پلتفرم‌های thinkorswim و tastytrade، تأثیری ماندگار بر دنیای مالی گذاشت. برای تریدرهای ایرانی، درس‌های ساسنوف درباره انضباط، آموزش و استفاده از احتمالات، راهنمایی ارزشمند برای موفقیت در بازارهای پرنوسان است. با الهام از او، تریدرهای امروزی می‌توانند با صبر و تحلیل، فرصت‌هایی جدیدی در دل چالش‌های اقتصادی بیابند.
