سهام شناور آزاد یکی از مفاهیم کلیدی در تحلیل بازار بورس است که تاثیر قابل توجهی بر نقدشوندگی، نوسانات قیمتی و تصمیمات سرمایه گذاری دارد. در واقع، سهام شناور به بخشی از سهام یک شرکت اشاره دارد که در دست سهامداران خرد قرار دارد و آزادانه در بازار قابل خرید و فروش است. این سهام معمولا توسط سهامداران عمده یا مدیران شرکتها در اختیار قرار نمیگیرد و به همین دلیل، در تحلیلهای بورسی بهعنوان یکی از معیارهای مهم برای سنجش قابلیت نقدشوندگی و ریسکهای مربوط به سرمایه گذاری در نظر گرفته میشود. سهام شناور میتواند به طور مستقیم بر رفتار بازار تاثیر بگذارد، چرا که میزان بالا یا پایین آن میتواند باعث نوسانات شدید قیمتی شود و یا بر میزان سرمایه گذاریهای خارجی در یک شرکت تاثیرگذار باشد. در این مقاله به بررسی سهام شناور، نحوه محاسبه آن و اهمیت آن در تصمیمات سرمایه گذاری و وضعیت کلی بازار سهام پرداخته شده است.
فهرست مطالب:
منظور از سهام شناور آزاد در بورس چیست؟
سهام شناور آزاد (Free Float) به بخشی از سهام یک شرکت اطلاق میشود که در دست عموم مردم قرار دارد و به راحتی در بورس قابل خرید و فروش است. به عبارت دیگر، این سهام در اختیار سهامداران خرد و نه سهامداران عمده یا راهبردی قرار دارد. سهامداران عمده معمولا آن دسته از افرادی هستند که درصد زیادی از سهام یک شرکت را در اختیار دارند و معمولا به دلیل استراتژیهای بلندمدت یا حفظ کنترل بر شرکت، تمایلی به فروش سهام خود در کوتاهمدت ندارند. بنابراین، سهام شناور تنها آن بخش از سهام را شامل میشود که قابل معامله است و آزادانه در بازار بورس جابهجا میشود.
مفهوم سهام شناور در بورس از اهمیت ویژهای برخوردار است زیرا تاثیر مستقیمی بر نقدشوندگی، نوسانات قیمت سهام و رفتار سرمایه گذاران دارد. هرچه میزان سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد، تعداد سهام در گردش در بازار بیشتر خواهد بود و این امر باعث میشود که خرید و فروش سهام در آن شرکت راحتتر و سریعتر انجام شود. از سوی دیگر، سهام شناور پایین معمولا با نقدشوندگی پایینتری همراه است و ممکن است منجر به نوسانات قیمتی بیشتری شود. در واقع، اگر تعداد سهام شناور در یک شرکت محدود باشد، تغییرات در عرضه و تقاضا میتواند تاثیرات بیشتری بر قیمت سهام بگذارد، چرا که در چنین شرایطی، حتی با حجم معاملات نسبتاً کم، قیمتها به سرعت تغییر میکنند.
سهام شناور آزاد همچنین به عنوان یکی از معیارهای مهم در تحلیلهای بورسی شناخته میشود. برای مثال، میزان سهام شناور در بازار میتواند نشاندهنده میزان تمایل سهامداران عمده به عرضه سهام و جلب سرمایه از بازار باشد. اگر سهام یک شرکت شناوری بالا داشته باشد، به این معنا است که این شرکت در جذب سرمایه و تامین مالی از بازار بورس ظرفیت بیشتری دارد. به علاوه، سهامداران خرد نیز ترجیح میدهند در شرکتهایی سرمایه گذاری کنند که سهام آنها در دسترس عموم باشد، زیرا این شرکتها معمولا شفافتر هستند و امکان دستکاری قیمتها در آنها کمتر است.
اهمیت سهام شناور در بورس چیست؟
سهام شناور (Free Float) بخش مهمی از بازار بورس را تشکیل میدهد و تاثیرات قابلتوجهی بر نحوه عملکرد بازار، نقدشوندگی، نوسانات قیمت و جذب سرمایه گذاران دارد. به طور کلی، سهام شناور به بخشی از سهام یک شرکت گفته میشود که در اختیار سهامداران خرد قرار دارد و در بازار قابل خرید و فروش است. سهام شناور برخلاف سهام در اختیار سهامداران عمده یا سهام خاصی که به منظور کنترل و مدیریت شرکت نگهداری میشود، در گردش است و بنابراین نقش بسیار مهمی در پویایی بازار بورس و تصمیمگیریهای سرمایه گذاران دارد.
افزایش نقدشوندگی بازار
نقدشوندگی به معنای این است که سهام بتواند به سرعت و بدون تاثیرات عمده بر قیمت آن، در بازار خرید و فروش شود. هرچه سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد، حجم بیشتری از سهام آن در اختیار سرمایه گذاران قرار دارد و امکان خرید و فروش آن در بازار فراهم میشود. در این حالت، سهامداران میتوانند بدون نگرانی از عدم وجود خریدار یا فروشنده، به سرعت تصمیمات خود را اجرایی کنند. از این رو، نقدشوندگی بالا به سرمایه گذاران این اطمینان را میدهد که در هر زمانی که نیاز به تغییر موقعیت خود داشته باشند، میتوانند سهم خود را خرید و فروش کنند.
برای مثال، در شرکتهایی که سهام شناور بالایی دارند، حتی در زمانهای خاصی که بازار تحت تاثیر نوسانات اقتصادی قرار میگیرد، سرمایه گذاران قادر به خرید و فروش سهام هستند زیرا همیشه بازار از تقاضا و عرضه کافی برخوردار است. در مقابل، در شرکتهایی با سهام شناور کم، اگر یک یا دو نفر بخواهند سهم خود را به فروش برسانند، ممکن است تقاضای کافی برای خرید آنها وجود نداشته باشد و در نتیجه، قیمت سهام به شدت تحت تاثیر قرار گیرد. بنابراین، سهام شناور بالاتر باعث میشود که روند خرید و فروش سهام به طور روانتری در بازار صورت بگیرد و سرمایه گذاران راحتتر بتوانند تصمیمات خود را اتخاذ کنند.
کاهش نوسانات قیمت سهام
نوسانات قیمت سهام یکی از عواملی است که همواره ذهن سرمایه گذاران را به خود مشغول میکند. شرکتهایی که سهام شناور بالاتری دارند، معمولا نوسانات کمتری در قیمت سهام خود تجربه میکنند. این امر به این دلیل است که در این شرکتها، تعداد زیادی از سهام در بازار در گردش است و این باعث میشود که تاثیر هر معامله بر قیمت سهام کاهش یابد. وقتی تعداد سهام در گردش زیاد باشد، تغییرات کوچک در تقاضا و عرضه معمولا به تغییرات شدید در قیمت منجر نمیشود.
در واقع، شرکتهایی که شناوری پایین دارند، ممکن است به دلیل تعداد کمتر سهام در گردش، با یک معامله بزرگ یا یک تغییر کوچک در تقاضا مواجه شده و قیمت سهام به شدت دچار نوسان شود. این نوسانات میتواند باعث بیثباتی در بازار شود و سرمایه گذاران را دچار نگرانی کند. اما در شرکتهایی با شناوری بالا، نوسانات قیمت کمتر است زیرا حجم معاملات بزرگتری در بازار وجود دارد که این امر باعث میشود تغییرات در قیمتها به تدریج و بر اساس عرضه و تقاضای واقعی رخ دهد. این ویژگی به ویژه برای سرمایه گذاران بلندمدت که به دنبال ثبات در سرمایه گذاریهای خود هستند، اهمیت دارد.
افزایش اعتماد سرمایه گذاران
یکی از عوامل مهم در جذب سرمایه گذاران، میزان سهام شناور یک شرکت است. سرمایه گذاران تمایل دارند در شرکتهایی سرمایه گذاری کنند که سهام آنها به راحتی در بازار قابل خرید و فروش است و در دست تعداد زیادی از سهامداران مختلف قرار دارد. شرکتهایی که سهام شناور بالا دارند، به دلیل شفافیت بیشتر و توزیع مالکیت میان افراد مختلف، به نظر میرسد که از لحاظ مدیریتی سالمتر هستند و احتمال دستکاری قیمتها در آنها کمتر است.
وقتی سهام یک شرکت شناوری بالا دارد، این نشانهای از این است که سهامداران عمده تمایلی به نگهداری سهمهای خود ندارند و تمایل دارند سهام شرکت را در بازار برای فروش عرضه کنند. این ویژگی برای سرمایه گذاران که به دنبال ثبات و پایداری هستند، بسیار جذاب است زیرا از این طریق میتوانند از نقدشوندگی بالا و قیمتهای کمتر دستکاریشده بهرهبرداری کنند. همچنین، هنگامی که سهام یک شرکت در دست تعداد زیادی از سرمایه گذاران مختلف باشد، خطر عدم شفافیت در تصمیمات مدیریتی کاهش مییابد و این امر باعث میشود سرمایه گذاران احساس امنیت بیشتری داشته باشند.
افزایش توان جذب سرمایه و تامین مالی
شرکتهایی که سهام شناور بالاتری دارند، به راحتی میتوانند از طریق عرضه سهام جدید، سرمایه لازم برای پروژههای توسعهای یا تامین مالی نیازهای خود را تامین کنند. در واقع، شناوری بالا به شرکتها این امکان را میدهد که در مواقع نیاز، از بازار سرمایه به سرعت منابع مالی جذب کنند. این شرکتها قادر خواهند بود سهام جدید خود را در بازار عرضه کنند و با توجه به نقدشوندگی بالای سهامشان، از این عرضهها استفاده کنند.
در مقابل، شرکتهایی که سهام شناور پایین دارند، با محدودیتهای بیشتری در جذب سرمایه از بازار مواجه هستند. زیرا عرضه کم سهام باعث میشود که در صورت تلاش برای فروش سهام بیشتر، قیمت سهام کاهش یابد و بازار قادر به جذب سرمایه گذاران جدید نباشد. در نتیجه، شرکتها در تلاشهای تامین مالی با مشکل مواجه میشوند و مجبور میشوند از دیگر منابع مالی مانند وامهای بانکی یا سرمایه گذاریهای خصوصی استفاده کنند که ممکن است با شرایط سختتری همراه باشد.
کاهش احتمال دستکاری قیمتها
یکی از معایب شرکتهایی که سهام شناور کمتری دارند، این است که قیمت سهام آنها بیشتر در معرض دستکاری قرار میگیرد. دستکاری قیمت به معنای تغییر عمدی در قیمت سهام با هدف به دست آوردن سود از طریق فعالیتهای غیرمعتبر مانند خرید و فروش عمده و خارج از چارچوب قوانین بازار است. در شرکتهایی با شناوری پایین، سهام عمدهداران میتواند تاثیر زیادی بر قیمتها بگذارد و این باعث میشود که بازار این شرکتها بیشتر تحت تاثیر برخی افراد خاص قرار گیرد.
در مقابل، شرکتهایی با شناوری بالا به دلیل وجود تعداد زیادی از سهام در دست سرمایه گذاران مختلف، کمتر در معرض دستکاری قرار میگیرند. به عبارت دیگر وقتی سهام یک شرکت در دست بسیاری از افراد است، تغییرات قیمت به طور طبیعی و بر اساس عرضه و تقاضای واقعی در بازار اتفاق میافتد و این کاهش احتمال دستکاری قیمتها را به دنبال دارد. این امر باعث میشود که بازار به طور کلی شفافتر و عادلانهتر عمل کند و سرمایه گذاران اطمینان بیشتری از روند معاملات داشته باشند.
تاثیر بر تحلیلهای بازار و شاخصهای بورس
سهام شناور نه تنها برای سرمایه گذاران اهمیت دارد بلکه بر تحلیلهای بازار و شاخصهای بورس نیز تاثیرگذار است. تحلیلگران بازار معمولا از شاخصهایی مانند شاخص سهام شناور آزاد (Free Float Index) برای ارزیابی وضعیت بازار استفاده میکنند. این شاخصها میتوانند نشاندهنده قدرت نقدشوندگی یک بازار خاص یا وضعیت کلی آن باشند. همچنین، این شاخصها به سرمایه گذاران کمک میکنند تا تشخیص دهند که چه میزان از سهام یک شرکت برای سرمایه گذاری در دسترس است و این اطلاعات میتواند بر تصمیمگیریهای آنها تاثیر بگذارد.
علاوه بر این، سهام شناور میتواند بر تحلیلهای بنیادی نیز تاثیر بگذارد. شرکتهایی با سهام شناور بالا معمولا نسبت به نوسانات اقتصادی و بازارهای جهانی مقاومتر هستند و این میتواند برای تحلیلگران و سرمایه گذاران به معنای پایداری بیشتر در بلندمدت باشد.
محاسبه سهام شناور چگونه است؟
محاسبه سهام شناور یکی از جنبههای کلیدی برای ارزیابی نقدشوندگی و پویایی بازار بورس است. برای محاسبه سهام شناور یک شرکت، ابتدا باید تفاوت میان سهام در اختیار سهامداران عمده و سهام قابل معامله در بازار مشخص شود. سهام شناور به بخشی از سهام یک شرکت گفته میشود که در دست سهامداران خرد قرار دارد و به راحتی در بازار قابل خرید و فروش است.
مراحل محاسبه سهام شناور
تعیین تعداد کل سهام منتشر شده: اولین گام در محاسبه سهام شناور، یافتن تعداد کل سهام منتشرشده توسط شرکت است. این عدد معمولا در گزارشهای مالی و ترازنامههای شرکتها مشخص میشود و شامل تمامی سهام است که توسط شرکت منتشر شده است.
شناسایی سهامداران عمده: در این مرحله باید مشخص شود که چه میزان از سهام شرکت در اختیار سهامداران عمده یا راهبردی است. این افراد معمولا سهام زیادی از شرکت را در اختیار دارند و تمایلی به فروش سهام خود ندارند. سهامداران عمده میتوانند شامل بنیانگذاران، اعضای هیئت مدیره، مدیران اجرایی یا سایر سرمایه گذاران نهادی باشند که سهمهای کلانی از شرکت دارند.
کسر سهام غیرقابل معامله: از مجموع سهام کل شرکت، سهمهای در اختیار سهامداران عمده یا سهامهایی که در واقع به دلایل مختلف غیرقابل معامله هستند (مانند سهامهای اختصاصی به کارکنان یا سهامهای در دست سهامداران استراتژیک که نمیخواهند آنها را بفروشند)، کسر میشود. این سهامها جزو سهام شناور به حساب نمیآیند.
محاسبه سهام شناور: پس از کسر سهام عمده و سهام غیرقابل معامله از کل سهام منتشر شده، باقیمانده همان سهام شناور است. به عبارت دیگر، سهام شناور همان سهامی است که در بازار قابل خرید و فروش است و در دست سرمایه گذاران خرد قرار دارد.
به طور مثال، فرض کنید که یک شرکت 100 میلیون سهم منتشر کرده است. از این تعداد، 40 میلیون سهم در اختیار سهامداران عمده قرار دارد و 10 میلیون سهم نیز به کارکنان شرکت اختصاص داده شده است که آنها نیز قصد فروش آنها را ندارند. در این صورت، سهام شناور شرکت برابر با 50 میلیون سهم خواهد بود.
بهترین میزان سهام شناور آزاد چقدر است؟
در بورس، میزان سهام شناور آزاد یا همان سهامی که در دست عموم سرمایه گذاران قرار دارد و به راحتی قابل خرید و فروش است، یکی از فاکتورهای مهم برای ارزیابی وضعیت بازار و نقدشوندگی سهم به شمار میرود. بهترین میزان سهام شناور آزاد به عواملی همچون استراتژی شرکت وضعیت بازار و شرایط اقتصادی بستگی دارد. اما معمولا برای رسیدن به تعادل بین نقدشوندگی و ثبات قیمتی، شرکتها سعی میکنند میزان سهام شناور آزاد را در محدودهای معقول نگه دارند.
بررسیها نشان داده است که میزان سهام شناور آزاد در حدود ۲۰ تا ۳۵ درصد معمولا عددی مناسب برای شرکتها به حساب میآید. این مقدار میتواند به اندازه کافی نقدشوندگی را فراهم کند و از طرف دیگر موجب نوسانات شدید قیمتها نشود. با این حال، میزان سهام شناور آزاد باید با دقت و براساس نیازهای خاص شرکت و بازار تعیین شود.
سهام شناور بالا در بورس
سهام شناور بالا معمولا به این معنا است که بخش زیادی از سهام شرکت در دست عموم سرمایه گذاران است و این سهمها به راحتی در بازار بورس قابل معاملهاند. در این شرایط، نقدشوندگی بالاتر خواهد بود و سرمایه گذاران میتوانند سریعتر وارد یا از بازار خارج شوند. یکی از مزایای عمده سهام شناور بالا، امکان جذب سرمایه گذاران جدید است، زیرا این نوع سهام به راحتی در دسترس است و افراد میتوانند بدون نگرانی از کمبود عرضه، اقدام به خرید و فروش کنند.
با این حال، سهام شناور بالا ممکن است منجر به نوسانات بیشتر در قیمتها شود. اگر میزان عرضه و تقاضا تغییرات زیادی پیدا کند، ممکن است قیمتها به طور غیرمنتظرهای افزایش یا کاهش یابند. از سوی دیگر وقتی سهام شناور بالا باشد، احتمال دستکاری قیمتها و تاثیرگذاری گروههای خاص در بازار کمتر میشود، زیرا عرضه گستردهای از سهام وجود دارد که نمیتواند به راحتی توسط یک یا چند بازیگر عمده بازار تحت تاثیر قرار گیرد.
سهام شناور کم در بورس
سهام شناور کم به معنای این است که درصد زیادی از سهام یک شرکت در اختیار سهامداران عمده یا گروههای خاصی قرار دارد و عموم سرمایه گذاران قادر به خرید و فروش آن سهم نیستند. این وضعیت ممکن است در ابتدا به نظر مطلوب برسد زیرا شرکت میتواند کنترل بیشتری بر روی سهام خود داشته باشد، اما معایب زیادی نیز به همراه دارد.
یکی از بزرگترین معایب سهام شناور کم، کاهش نقدشوندگی است. اگر تعداد سهام قابل معامله محدود باشد، افراد برای خرید یا فروش سهم مجبور خواهند بود مدت زمان بیشتری را صرف کنند و قیمتها ممکن است با نوسانات بیشتری روبهرو شوند. همچنین، سهام شناور کم میتواند زمینهساز دستکاری قیمتها باشد، زیرا در چنین شرایطی، گروههای خاص میتوانند با خرید و فروشهای اندک، تاثیر زیادی بر قیمت سهام بگذارند. این موضوع باعث میشود که سرمایه گذاران خرد قادر به پیشبینی دقیق قیمتها نباشند و در نتیجه از ورود به چنین سهمهایی اجتناب کنند.
سهام شناور صفر چیست؟
سهام شناور صفر به وضعیتی اطلاق میشود که در آن هیچگونه سهمی از یک شرکت برای خرید و فروش عمومی در دسترس نیست. در این حالت، تمام سهام شرکت در اختیار سهامداران عمده، مدیران، یا گروههای خاص است و هیچگونه سهمی از آن برای عموم سرمایه گذاران در بازار بورس قابل معامله نیست. سهام شناور صفر در واقع به معنای فقدان کامل نقدشوندگی است و هیچ فرصتی برای ورود یا خروج سریع از سهم وجود ندارد.
در بیشتر مواقع، سهام شناور صفر در شرکتهایی مشاهده میشود که عمده سهام آنها توسط بنیانگذاران یا نهادهای بزرگ کنترل میشود و این نهادها تمایلی به فروش سهام خود ندارند. این نوع سهام میتواند خطراتی برای بازار ایجاد کند، زیرا هیچ نوع تعادل یا نوسان قابل پیشبینی در قیمتها وجود ندارد و قیمتها به شدت تحت تاثیر تصمیمات گروههای خاص قرار میگیرند. سرمایه گذاران نیز از خرید چنین سهامی اجتناب میکنند، زیرا ممکن است نتوانند به سرعت از آن خارج شوند یا سودی از تغییرات قیمتها کسب کنند.
شاخص سهام آزاد شناور چیست؟
شاخص سهام آزاد شناور یکی از شاخصهای مهم در بازارهای مالی است که برای اندازهگیری تغییرات قیمت سهام شرکتهایی که سهام شناور بالایی دارند، طراحی شده است. این شاخص تنها سهامهایی را در نظر میگیرد که در دسترس عموم برای خرید و فروش هستند و از سهامهای متعلق به سهامداران عمده یا غیرقابل معامله صرفنظر میکند. به همین دلیل، شاخص سهام آزاد شناور بیشتر به نقدشوندگی بازار و تاثیر نوسانات عرضه و تقاضا بر قیمت سهام توجه دارد. افزایش این شاخص میتواند نشاندهنده افزایش تقاضا برای سهامهای آزاد شناور باشد و بر نوسانات بازار اثرگذار باشد.
نحوه محاسبه شاخص سهام آزاد شناور معمولا با توجه به نسبت ارزش سهام شناور آزاد به ارزش کل بازار انجام میشود. این شاخص به سرمایه گذاران کمک میکند تا درک بهتری از میزان تاثیر سهام در دسترس عموم بر نوسانات بازار به دست آورند و برای تصمیمگیریهای سرمایه گذاری خود از آن استفاده کنند. همچنین، این شاخص به ویژه برای تحلیلگران بازار بورس مفید است چرا که اطلاعات دقیقی در مورد پویایی بازار و امکان دستکاری قیمتها در اختیار آنها قرار میدهد. در نهایت، شاخص سهام آزاد شناور ابزاری ارزشمند برای ارزیابی بازار و شناسایی سهمهایی با نقدشوندگی بالا به شمار میرود.
تاثیر شناوری سهام بر قیمت سهام چیست؟
تاثیر شناوری سهام بر قیمت سهام در بازار بورس یکی از عوامل کلیدی است که میتواند نوسانات قیمتی و رفتار سهمها را تحت تاثیر قرار دهد. شناوری سهام به معنای درصدی از سهام یک شرکت است که در دسترس عموم سرمایه گذاران قرار دارد و به راحتی قابل خرید و فروش است. هرچه میزان شناوری سهام بیشتر باشد، عرضه و تقاضا برای آن سهام راحتتر انجام میشود و در نتیجه، قیمت سهم در برابر نوسانات بازار کمتر حساس خواهد بود. این امر موجب کاهش احتمال نوسانات شدید قیمت سهم میشود و به نقدشوندگی بالای سهم کمک میکند، به طوری که سرمایه گذاران میتوانند به راحتی در کوتاهمدت اقدام به خرید و فروش سهام کنند.
در مقابل، در صورت پایین بودن شناوری سهام، یعنی زمانی که درصد زیادی از سهام یک شرکت در دست سهامداران عمده یا غیرقابل معامله قرار داشته باشد، قیمت سهام ممکن است با نوسانات بیشتری مواجه شود. در چنین شرایطی، حتی یک تغییر کوچک در عرضه و تقاضا میتواند تاثیر زیادی بر قیمت سهم بگذارد. به عبارت دیگر، سهام با شناوری پایین بیشتر در معرض دستکاری قیمتها و نوسانات شدید قرار دارند، چرا که با کمبود عرضه، تقاضای بالا میتواند به سرعت باعث افزایش قیمت شود و بالعکس، در صورت کاهش تقاضا، قیمت سهم به شدت کاهش مییابد. این ویژگی باعث میشود که سهامهای با شناوری پایین برای سرمایه گذاران پرریسکتر و در عین حال جذابتر برای سفتهبازان شوند، چرا که این سهامها ظرفیت بالاتری برای افزایش یا کاهش سریع قیمتها دارند.
تاثیر شناوری سهام بر حباب قیمتی چیست؟
شناوری سهام یکی از عوامل اصلی در ایجاد یا جلوگیری از حبابهای قیمتی در بازارهای مالی است. حباب قیمتی زمانی ایجاد میشود که قیمت یک دارایی بهطور غیرواقعی و بیش از ارزش واقعی آن افزایش مییابد و این افزایش قیمت معمولا تحت تاثیر هیجان و رفتارهای غیرمنطقی سرمایه گذاران شکل میگیرد. در صورتی که شناوری سهام یک شرکت پایین باشد، یعنی بیشتر سهام آن در اختیار سهامداران عمده و غیرقابل معامله قرار داشته باشد، این سهمها به راحتی نمیتوانند در بازار معامله شوند و در نتیجه، حتی تغییرات کوچک در عرضه و تقاضا میتواند منجر به نوسانات قیمتی شدید شود. این شرایط، زمینهساز شکلگیری حبابهای قیمتی خواهد بود، زیرا با افزایش تقاضا برای خرید سهام محدود، قیمتها به سرعت رشد کرده و از ارزش واقعی خود فاصله میگیرند.
در عین حال، سهام با شناوری بالا بهدلیل حجم بالای عرضه و تقاضا و امکان معامله آسانتر، کمتر مستعد تشکیل حباب قیمتی هستند. در این حالت، نوسانات قیمت بهطور طبیعی در محدودهای کنترلشده باقی میماند و سرمایه گذاران میتوانند راحتتر بر اساس تحلیلهای بنیادی و فنی تصمیمگیری کنند. با وجود شناوری بالا، بازار بهطور کلی به تعادل نزدیکتر خواهد بود، زیرا افزایش تقاضا برای خرید سهام نمیتواند بهسرعت قیمتها را به سطوح غیرواقعی برساند. در نتیجه، میزان شناوری سهام تاثیر زیادی در کاهش یا افزایش خطر تشکیل حبابهای قیمتی دارد. بنابراین، شرکتهایی با شناوری پایین بیشتر در معرض دستکاریهای قیمتی و ایجاد حباب قرار دارند، در حالی که شرکتهای با شناوری بالا از این خطرات در امانتر هستند و قیمت سهام آنها به سمت ارزش واقعی خود تمایل بیشتری دارد.
جمعبندی
به طور کلی میتوان گفت، سهام شناور آزاد یکی از ارکان اصلی تحلیل بازار بورس است که به شدت بر نقدشوندگی، نوسانات قیمتی و تصمیمات سرمایه گذاری تاثیرگذار است. این سهام که در دست سهامداران خرد قرار دارد، امکان خرید و فروش آزادانه در بازار را فراهم میکند و به همین دلیل، میتواند به عنوان یک معیار مهم در ارزیابی ریسک و پویایی یک شرکت به حساب آید. شناوری بالای سهام معمولا باعث افزایش نقدشوندگی و کاهش نوسانات قیمتی میشود، در حالی که شناوری پایین میتواند ریسکهای بیشتری به همراه داشته باشد و فضا را برای سفتهبازی و دستکاری قیمتها باز کند. بنابراین، داشتن شناخت دقیق از میزان سهام شناور در یک شرکت و تاثیرات آن بر قیمت سهام و بازار میتواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری در خصوص خرید یا فروش سهام اتخاذ کنند. در نهایت، برای تحلیل دقیقتر وضعیت بازار و انتخاب سهام مناسب، توجه به مفهوم سهام شناور و درک آن در کنار سایر عوامل بنیادی میتواند راهگشای تصمیمات صحیح و کمریسکتر باشد.
سوالات متداول
سهام شناور یعنی چه؟
سهام شناور آزاد به بخشی از سهام یک شرکت گفته میشود که در دسترس عموم مردم برای خرید و فروش قرار دارد. این سهام معمولا به سهامداران خرد تعلق دارد و برخلاف سهام عمده که توسط سهامداران راهبردی نگهداری میشود، به راحتی در بازار خرید و فروش میشود.
چگونه میتوان سهام شناور یک شرکت را محاسبه کرد؟
برای محاسبه سهام شناور، ابتدا تعداد کل سهام منتشرشده شرکت را بررسی میکنیم. سپس از این تعداد، سهام متعلق به سهامداران عمده و راهبردی که تمایلی به فروش آن ندارند را کسر میکنیم. پس از کسر سهام غیرقابل معامله، مقدار باقیمانده نشاندهنده سهام شناور است که به راحتی در بازار خرید و فروش میشود. درصد سهام شناور نیز با تقسیم سهام شناور بر تعداد کل سهام و ضرب در 100 محاسبه میشود.
آیا سهام شناور صفر وجود دارد؟
اصطلاح سهام شناور صفر به حالتی اطلاق میشود که هیچ سهمی از شرکت برای معامله در دسترس عموم مردم قرار ندارد. این به این معنی است که تمام سهام شرکت در اختیار سهامداران عمده، موسسات یا افرادی است که تمایلی به فروش آن ندارند. در واقع، این نوع سهام نه تنها غیرقابل معامله است، بلکه نمیتواند در بورس بهطور موثر معامله شود و این وضعیت معمولا در موارد خاص یا در شرکتهایی که به تازگی به بازار آمدهاند، دیده میشود.
شاخص سهام شناور آزاد چیست؟
شاخص سهام شناور آزاد به نمایهای از بازار گفته میشود که بر اساس سهام شناور شرکتها محاسبه میشود. در این شاخص، تنها سهامهای شناور که قابلیت معامله دارند، در محاسبه اثرگذاری بر شاخص در نظر گرفته میشود. این شاخص کمک میکند تا سرمایه گذاران به درک بهتری از نقدشوندگی بازار و اثرگذاری واقعی شرکتها بر بازار بورس برسند.
