در اقتصاد پیچیده امروز، دولتها همواره به دنبال راههای مطمئن برای تأمین مالی پروژههای خود هستند. اوراق خزانه، همچون پلی محکم میان دولت و سرمایهگذاران، این امکان را فراهم میکند تا هر دو طرف به اهداف مالی خود دست یابند. این ابزار مالی که به آن Treasury Securities نیز میگویند، نقشی حیاتی در چرخه اقتصادی کشورها ایفا میکند.
هر روز که میگذرد، اهمیت اوراق خزانه در بازارهای مالی پررنگتر میشود. این اوراق که بهعنوان یکی از کمریسکترین گزینههای سرمایهگذاری شناخته میشوند، نهتنها به دولتها در تأمین مالی کمک میکنند، بلکه برای سرمایهگذاران نیز فرصتی مطمئن برای کسب سود فراهم میآورند.
فهرست مطالب:
- اوراق خزانه چیست؟
- جایگاه اوراق خزانه در اقتصاد و مدیریت امور اقتصادی دولتها
- پنج ویژگی مهم اوراق خزانه
- انواع اوراق خزانه
- مزایای خرید اوراق خزانه
- معایب خرید اوراق خزانه
- سهام خزانه یا اوراق خزانه بورس چیست؟
- تفاوت اسناد خزانه (اوراق خزانه) با سهام خزانه
- انواع ریسک اوراق خزانه
- اوراق خزانه اسلامی یا اخزا چیست؟
- نحوه خرید و فروش انواع اوراق اخزا
- روش پرداخت مبلغ اسمی اسناد خزانه اسلامی در سررسید
- فرمول محاسبه قیمت اسناد خزانه اسلامی
- آیا سرمایهگذاری در اوراق قرضه سودآور است؟
- جمعبندی
- سوالات متداول
اوراق خزانه چیست؟
اوراق خزانه یا Treasury Securities، نوعی اوراق بهادار دولتی است که توسط خزانهداری کشورها منتشر میشود. این اوراق در واقع نوعی سند بدهی است که دولتها برای تأمین مالی هزینههای عمومی، مدیریت نقدینگی و اجرای سیاستهای پولی و مالی خود منتشر میکنند.
زمانی که دولت تصمیم به انتشار اوراق خزانه میگیرد، در حقیقت از مردم و سرمایهگذاران قرض میگیرد و متعهد میشود در تاریخ سررسید، اصل مبلغ را به همراه سود توافق شده به آنها بازگرداند. این اوراق معمولاً با قیمتی کمتر از ارزش اسمی به فروش میرسند و در سررسید، مبلغ اسمی به دارنده پرداخت میشود.
از دیدگاه حقوقی، اوراق خزانه نوعی قرارداد بدهی بین دولت و سرمایهگذاران است که طی آن، دولت متعهد میشود در تاریخ سررسید مشخص، اصل مبلغ را به همراه سود توافق شده به دارندگان اوراق پرداخت کند. این اوراق معمولاً با قیمتی کمتر از ارزش اسمی به فروش میرسند و تفاوت قیمت خرید با ارزش اسمی، سود سرمایهگذار را تشکیل میدهد.
جایگاه اوراق خزانه در اقتصاد و مدیریت امور اقتصادی دولتها
اوراق خزانه به عنوان یکی از امنترین و معتبرترین ابزارهای سرمایهگذاری، نقشی محوری در ساختار مالی و اقتصادی کشورها ایفا میکند. این اوراق که با پشتوانه کامل دولتی منتشر میشوند، علاوه بر تأمین مالی دولتها، ابزاری کلیدی در اجرای سیاستهای پولی و مدیریت اقتصاد کلان محسوب میشوند. امنیت بالای سرمایهگذاری، نقدشوندگی مناسب در بازار ثانویه و معافیتهای مالیاتی از جمله مزایای اصلی این اوراق هستند، اگرچه بازدهی نسبتاً پایین در مقایسه با سایر اوراق بدهی میتواند به عنوان یک محدودیت در نظر گرفته شود.
اوراق خزانه نقش حیاتی در تأمین مالی دولتها ایفا میکند. دولتها از طریق انتشار این اوراق، منابع مالی مورد نیاز برای پوشش کسری بودجه، اجرای پروژههای زیرساختی و ارائه خدمات عمومی را تأمین میکنند. این مکانیزم تأمین مالی، روشی کارآمد و کمهزینه برای مدیریت جریان نقدی دولت و تسویه بدهیهای دولتی به پیمانکاران محسوب میشود.
در حوزه سیاستهای پولی، بانکهای مرکزی از اوراق خزانه به عنوان ابزاری کلیدی برای کنترل حجم نقدینگی و تنظیم نرخ بهره استفاده میکنند. عملیات بازار باز که شامل خرید و فروش اوراق خزانه توسط بانک مرکزی است، نقش مهمی در مدیریت تورم و ایجاد تعادل در بازار پول دارد. خرید اوراق خزانه توسط بانک مرکزی منجر به افزایش نقدینگی و کاهش نرخ بهره میشود، در حالی که فروش این اوراق اثر معکوس دارد.
اوراق خزانه همچنین به عنوان مبنایی برای قیمتگذاری سایر ابزارهای مالی عمل میکند. نرخ بازده این اوراق به عنوان نرخ بدون ریسک در نظر گرفته میشود و مبنایی برای تعیین نرخ بازده سایر اوراق بدهی است. این ویژگی باعث میشود که اوراق خزانه نقش مهمی در شکلگیری ساختار نرخ بهره در اقتصاد داشته باشد.
در اقتصاد ایران، اوراق خزانه اسلامی (اخزا) به عنوان جایگزینی شرعی برای اوراق قرضه متعارف مورد استفاده قرار میگیرد. این اوراق نقش مهمی در توسعه بازار بدهی اسلامی و تأمین مالی دولت ایفا میکند. علاوه بر این، اوراق خزانه اسلامی به عنوان ابزاری برای مدیریت نقدینگی در بازار پول و تسویه بدهیهای دولت به پیمانکاران عمل میکند.
سرمایهگذاران میتوانند از استراتژیهای متنوعی برای سرمایهگذاری در اوراق خزانه استفاده کنند. استراتژی نردبانی که شامل خرید اوراق با سررسیدهای متفاوت است، به توزیع ریسک نرخ بهره و ایجاد جریان نقدی منظم کمک میکند. استراتژی خرید و نگهداری برای سرمایهگذاران بلندمدت مناسب است و باعث کاهش هزینههای معاملاتی میشود. همچنین، برخی سرمایهگذاران از استراتژی معاملات فعال برای بهرهبرداری از نوسانات قیمت و فرصتهای آربیتراژ استفاده میکنند.
پنج ویژگی مهم اوراق خزانه
اوراق خزانه دارای ویژگیهای منحصر به فردی است که آن را از سایر ابزارهای مالی متمایز میکند. این اوراق به پشتوانه دولت منتشر میشود و معمولاً دارای ریسک نکول بسیار پایینی است. سررسید مشخص، قابلیت معامله در بازار ثانویه و تضمین بازپرداخت توسط دولت از دیگر ویژگیهای مهم این اوراق است.
نرخ بازده اوراق خزانه معمولاً بهعنوان نرخ بدون ریسک در نظر گرفته میشود و مبنایی برای قیمتگذاری سایر اوراق بهادار است. همچنین، این اوراق از نقدشوندگی بالایی برخوردار هستند و سرمایهگذاران میتوانند به راحتی آنها را در بازار ثانویه معامله کنند.
- پشتوانه دولتی
این اوراق با پشتوانه کامل دولت منتشر میشود که به معنای تضمین بازپرداخت اصل و سود توسط دولت است. این ویژگی، اوراق خزانه را به یکی از کمریسکترین ابزارهای سرمایهگذاری تبدیل کرده است.
- نقدشوندگی بالا
به دلیل حجم بالای معاملات و وجود بازار ثانویه فعال، این اوراق از نقدشوندگی بالایی برخوردار است. سرمایهگذاران میتوانند به راحتی و با کمترین هزینه معاملاتی، اوراق خود را به فروش برسانند.
- سررسید مشخص
هر ورقه خزانه دارای تاریخ سررسید مشخصی است که از قبل تعیین شده و سرمایهگذار میتواند برنامهریزی دقیقی برای دریافت اصل و سود سرمایه خود داشته باشد.
- قابلیت معامله
در بازار ثانویه امکان خرید و فروش این اوراق در بازار ثانویه وجود دارد و سرمایهگذاران میتوانند قبل از سررسید، اوراق خود را با قیمت روز به فروش برسانند.
- نرخ بازده مرجع
نرخ بازده اوراق خزانه بهعنوان نرخ بدون ریسک در نظر گرفته میشود و مبنایی برای قیمتگذاری سایر اوراق بهادار است.
انواع اوراق خزانه
در بازارهای مالی، اوراق خزانه در انواع مختلفی منتشر میشود که هر کدام ویژگیها و کاربردهای خاص خود را دارند. این تنوع به سرمایهگذاران امکان میدهد تا بر اساس اهداف سرمایهگذاری و افق زمانی موردنظر خود، گزینه مناسب را انتخاب کنند.
اسناد خزانه
اسناد خزانه یا Treasury Bills، کوتاهمدتترین نوع اوراق خزانه هستند که معمولاً با سررسید ۳، ۶ و ۱۲ ماهه منتشر میشوند. این اوراق بدون کوپن بوده و با کسری نسبت به قیمت اسمی فروخته میشوند. سود سرمایهگذار از تفاوت قیمت خرید و مبلغ اسمی در سررسید به دست میآید.
اسناد خزانه، بهعنوان کوتاهمدتترین نوع اوراق خزانه، نقش مهمی در مدیریت نقدینگی کوتاهمدت دولت دارند. یکی از ویژگیهای منحصر به فرد اسناد خزانه، نقدشوندگی بالای آنها در بازار ثانویه است. این ویژگی باعث شده تا این اوراق بهعنوان یکی از محبوبترین ابزارهای مدیریت نقدینگی برای سرمایهگذاران نهادی و بانکها شناخته شود.
اوراق قرضه خزانه
اوراق قرضه خزانه یا Treasury Notes، اوراق میانمدتی هستند که سررسید آنها بین ۲ تا ۱۰ سال است. این اوراق معمولاً کوپندار هستند و به صورت دورهای (معمولاً ششماهه) به دارندگان خود سود پرداخت میکنند. نرخ بهره این اوراق معمولاً از اسناد خزانه بیشتر است.
این نوع اوراق به دلیل پرداختهای منظم بهره و دوره زمانی میانمدت، برای سرمایهگذارانی که به دنبال جریان درآمدی منظم هستند، گزینه مناسبی محسوب میشود. همچنین، قیمت این اوراق در بازار ثانویه نسبت به تغییرات نرخ بهره حساسیت بیشتری دارد.
اوراق قرضه بلندمدت خزانه
اوراق قرضه بلندمدت خزانه یا Treasury Bonds، با سررسید بیش از ۱۰ سال منتشر میشوند. این اوراق نیز مانند اوراق قرضه خزانه، کوپندار هستند و به صورت دورهای سود پرداخت میکنند. به دلیل مدت زمان طولانیتر، معمولاً نرخ بهره بالاتری نسبت به سایر انواع اوراق خزانه دارند.
اوراق قرضه بلندمدت خزانه، با سررسید بیش از ۱۰ سال، برای تأمین مالی پروژههای زیرساختی و بلندمدت دولت مورد استفاده قرار میگیرد. این اوراق معمولاً بالاترین نرخ بهره را در میان انواع اوراق خزانه دارند و پرداختهای کوپن آنها به صورت دورهای انجام میشود.
اوراق قرضه بلندمدت خزانه به دلیل سررسید طولانیمدت، بیشترین حساسیت را نسبت به تغییرات نرخ بهره دارند و میتوانند نوسانات قیمتی قابل توجهی را در بازار ثانویه تجربه کنند. این ویژگی باعث میشود که این اوراق برای سرمایهگذاران بلندمدت مانند صندوقهای بازنشستگی و شرکتهای بیمه جذاب باشند.
مزایای خرید اوراق خزانه
سرمایهگذاری در اوراق خزانه مزایای متعددی دارد که آن را به یکی از محبوبترین گزینههای سرمایهگذاری تبدیل کرده است. این مزایا عبارتند از:
- ریسک پایین به دلیل پشتوانه دولتی
- نقدشوندگی بالا و قابلیت معامله در بازار ثانویه
- درآمد ثابت و قابل پیشبینی
- معافیتهای مالیاتی در برخی موارد
- امکان استفاده بهعنوان وثیقه
معایب خرید اوراق خزانه
علیرغم مزایای فراوان، اوراق خزانه معایبی نیز دارد که سرمایهگذاران باید از آنها آگاه باشند. بازده نسبتاً پایین در مقایسه با سایر ابزارهای سرمایهگذاری، یکی از اصلیترین معایب این اوراق است. همچنین، در شرایط تورمی، ممکن است بازده واقعی این اوراق منفی شود. ریسک نرخ بهره نیز میتواند بر ارزش این اوراق در بازار ثانویه تأثیر منفی بگذارد.
سهام خزانه یا اوراق خزانه بورس چیست؟
سهام خزانه به سهامی گفته میشود که شرکتها از سهامداران خود بازخرید میکنند. این مفهوم کاملاً متفاوت از اوراق خزانه است و نباید با آن اشتباه گرفته شود. سهام خزانه میتواند برای اهدافی مانند حمایت از قیمت سهام، برنامههای انگیزشی کارکنان یا تأمین مالی مجدد مورد استفاده قرار گیرد.
تفاوت اسناد خزانه (اوراق خزانه) با سهام خزانه
اسناد خزانه و سهام خزانه، علیرغم شباهت اسمی، دو ابزار مالی کاملاً متفاوت هستند. اسناد خزانه توسط دولت منتشر میشود و نوعی اوراق بدهی است، در حالی که سهام خزانه، سهام شرکتهاست که توسط خود شرکت بازخرید شده است. اسناد خزانه سررسید مشخص و نرخ بازده تضمینشده دارند، اما سهام خزانه فاقد این ویژگیهاست و ارزش آن به عملکرد شرکت بستگی دارد.
انواع ریسک اوراق خزانه
هرچند اوراق خزانه بهعنوان یکی از کمریسکترین ابزارهای مالی شناخته میشود، اما سرمایهگذاری در این اوراق نیز خالی از ریسک نیست. درک این ریسکها برای تصمیمگیری آگاهانه در سرمایهگذاری ضروری است.
ریسک نقدشوندگی
ریسک نقدشوندگی در اوراق خزانه به معنای احتمال عدم توانایی در فروش سریع اوراق با قیمت منصفانه است. این ریسک بهویژه در شرایط بحرانهای مالی یا تغییرات شدید بازار اهمیت بیشتری پیدا میکند. عوامل مؤثر بر نقدشوندگی اوراق خزانه شامل حجم معاملات روزانه، تعداد خریداران و فروشندگان فعال در بازار و شرایط کلی اقتصادی است.
در بازارهای توسعهیافته، اوراق خزانه معمولاً از بالاترین سطح نقدشوندگی در میان ابزارهای مالی برخوردار هستند. با این حال، در بازارهای نوظهور یا در شرایط بیثباتی اقتصادی، حتی این اوراق نیز ممکن است با چالشهای نقدشوندگی مواجه شوند.
ریسک نکول
ریسک نکول در اوراق خزانه به معنای احتمال عدم توانایی دولت در بازپرداخت اصل و سود اوراق در سررسید است. اگرچه این ریسک در مورد اوراق خزانه به دلیل پشتوانه دولتی بسیار پایین است، اما در شرایط خاص مانند بحرانهای مالی شدید یا تحریمهای اقتصادی میتواند افزایش یابد.
تجربه تاریخی نشان داده است که حتی دولتهای قدرتمند نیز در شرایط بحرانی ممکن است با چالشهای جدی در بازپرداخت بدهیهای خود مواجه شوند. به همین دلیل، سرمایهگذاران باید به شاخصهای کلان اقتصادی و رتبه اعتباری کشور منتشرکننده اوراق توجه ویژهای داشته باشند.
ریسک نوسانات قیمتی
ریسک نوسانات قیمتی به تغییرات ارزش اوراق خزانه در بازار ثانویه اشاره دارد. این نوسانات میتواند تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند تغییرات نرخ بهره، تورم، سیاستهای پولی بانک مرکزی و شرایط کلی اقتصاد قرار گیرد. اوراق با سررسید طولانیتر معمولاً حساسیت بیشتری نسبت به این تغییرات دارند.
برای مدیریت این ریسک، سرمایهگذاران باید به دوره سرمایهگذاری خود و تطابق آن با سررسید اوراق توجه کنند. همچنین، تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری و استفاده از استراتژیهای پوشش ریسک میتواند به کاهش اثرات منفی نوسانات قیمتی کمک کند.
اوراق خزانه اسلامی یا اخزا چیست؟
اوراق خزانه اسلامی یا اخزا، نسخه سازگار با شریعت اسلامی از اوراق خزانه متعارف است که توسط دولت جمهوری اسلامی ایران منتشر میشود. درواقع، اوراق خزانه اسلامی (اخزا) نوعی ابزار مالی اسلامی است که توسط دولت جمهوری اسلامی ایران برای تأمین مالی و تسویه بدهیهای خود منتشر میشود. این اوراق که بر اساس عقود اسلامی طراحی شدهاند، جایگزین مناسبی برای اوراق قرضه متعارف هستند و با اصول شریعت اسلامی سازگاری دارند.
برخلاف اوراق قرضه متعارف، اوراق خزانه اسلامی سود از پیش تعیینشده ندارند. در عوض، این اوراق با تخفیف نسبت به ارزش اسمی به فروش میرسند و سود سرمایهگذار از تفاوت قیمت خرید و مبلغ اسمی در سررسید حاصل میشود. این ساختار باعث میشود که معاملات این اوراق از شبهه ربا به دور باشد.
مزایا و معایب خرید اوراق خزانه اسلامی
اوراق خزانه اسلامی دارای مزایای متعددی است، از جمله تضمین اصل سرمایه توسط دولت، معافیت مالیاتی و قابلیت معامله در بازار ثانویه. با این حال، این اوراق معایبی نیز دارد مانند نرخ بازده نسبتاً پایین در مقایسه با سایر ابزارهای مالی و عدم پرداخت سود دورهای که میتواند برای سرمایهگذارانی که به دنبال درآمد منظم هستند، محدودکننده باشد.
نماد اوراق خزانه اسلامی و مفهوم عدد بعد از نماد
نماد اوراق خزانه اسلامی در بورس با «اخزا» شروع میشود و پس از آن یک عدد قرار میگیرد. این عدد نشاندهنده سری انتشار اوراق است. برای مثال، «اخزا۹۰۱» به معنای نهصد و یکمین سری از اوراق خزانه اسلامی است. این شمارهگذاری به سرمایهگذاران کمک میکند تا سریهای مختلف اوراق را از یکدیگر تشخیص دهند.
تفاوت اوراق خزانه اسلامی با سایر اوراق بهادار
اوراق خزانه اسلامی تفاوتهای اساسی با سایر اوراق بهادار دارد. مهمترین تفاوت در ساختار شرعی و نحوه کسب سود است. این اوراق بر خلاف اوراق مشارکت، سود دورهای پرداخت نمیکند و سود آن از تفاوت قیمت خرید و فروش حاصل میشود. همچنین، این اوراق معمولاً از نقدشوندگی بالاتری نسبت به سایر اوراق بهادار برخوردار است.
نحوه خرید و فروش انواع اوراق اخزا
خرید و فروش اوراق خزانه اسلامی از طریق کارگزاریهای بورس امکانپذیر است. سرمایهگذاران میتوانند با داشتن کد بورسی، به صورت آنلاین یا حضوری اقدام به خرید و فروش این اوراق کنند. معاملات این اوراق در ساعات معاملاتی بورس انجام میشود و قیمت آن بر اساس عرضه و تقاضا در بازار تعیین میشود.
در واقع، فرآیند خرید و فروش اوراق خزانه اسلامی از طریق سیستم معاملات بورس اوراق بهادار تهران انجام میشود و سرمایهگذاران برای خرید این اوراق باید مراحل زیر را طی کنند:
۱. افتتاح حساب کارگزاری و دریافت کد بورسی
۲. تأمین اعتبار لازم در حساب کارگزاری
۳. ثبت سفارش خرید از طریق سامانه معاملات آنلاین یا مراجعه به کارگزاری
۴. انجام معامله در صورت تطابق قیمت پیشنهادی با قیمت بازار
همچنین، معاملات ثانویه این اوراق در ساعات معاملاتی بورس امکانپذیر است و قیمت آنها بر اساس عرضه و تقاضای بازار تعیین میشود. نقدشوندگی بالای این اوراق، امکان خرید و فروش سریع را برای سرمایهگذاران فراهم میکند.
روش پرداخت مبلغ اسمی اسناد خزانه اسلامی در سررسید
در تاریخ سررسید، مبلغ اسمی اوراق خزانه اسلامی به صورت خودکار به حساب سرمایهگذار واریز میشود. این فرآیند از طریق شرکت سپردهگذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه انجام میشود و نیازی به مراجعه حضوری سرمایهگذار نیست. مبلغ پرداختی دقیقاً برابر با ارزش اسمی اوراق است که در زمان انتشار مشخص شده است.
فرمول محاسبه قیمت اسناد خزانه اسلامی
قیمت اسناد خزانه اسلامی با استفاده از فرمول تنزیل محاسبه میشود. در این فرمول، ارزش فعلی اوراق با توجه به نرخ بازده مورد انتظار و مدت زمان باقیمانده تا سررسید تعیین میشود. این محاسبه به سرمایهگذاران کمک میکند تا بازده واقعی سرمایهگذاری خود را تخمین بزنند و تصمیمات آگاهانهتری بگیرند.
فرمول محاسبه به شرح زیر است:
P = F / (1 + r) ^ (t / 365)
که در آن:
- P = قیمت فعلی اوراق
- F = ارزش اسمی اوراق
- r = نرخ بازده مورد انتظار سالانه
- t = تعداد روزهای باقیمانده تا سررسید
به عنوان مثال، برای اوراقی با ارزش اسمی ۱،۰۰۰،۰۰۰ ریال، نرخ بازده مورد انتظار ۲۱ درصد و ۱۸۲ روز تا سررسید خواهیم داشت:
P = 1,000,000 / (1 + 0.21) ^ (182 / 365)
P = 1,000,000 / (1.21) ^ 0.4986
P = 901,234 ریال
آیا سرمایهگذاری در اوراق قرضه سودآور است؟
سرمایهگذاری در اوراق خزانه میتواند برای افرادی که به دنبال سرمایهگذاری کمریسک و با درآمد ثابت هستند، گزینه مناسبی باشد. این اوراق اگرچه معمولاً بازده کمتری نسبت به سایر ابزارهای سرمایهگذاری مانند سهام دارند، اما میتوانند بخش مهمی از یک سبد سرمایهگذاری متنوع را تشکیل دهند. در شرایط بیثباتی اقتصادی، این اوراق میتوانند پناهگاه امنی برای سرمایهگذاران باشند.
جمعبندی
اوراق خزانه یکی از مهمترین ابزارهای مالی در بازارهای سرمایه است که نقش مهمی در تأمین مالی دولت و مدیریت سرمایهگذاریهای کمریسک ایفا میکند. این اوراق با توجه به پشتوانه دولتی، نقدشوندگی بالا و ریسک پایین، گزینه مناسبی برای سرمایهگذارانی است که به دنبال حفظ ارزش سرمایه خود هستند. با این حال، درک کامل ویژگیها، مزایا و ریسکهای این اوراق برای تصمیمگیری صحیح ضروری است.
در بازار سرمایه ایران، اوراق خزانه اسلامی (اخزا) به عنوان جایگزین شرعی اوراق قرضه متعارف، نقش مهمی در تأمین مالی دولت و مدیریت بدهیهای دولتی ایفا میکند. این اوراق با ساختار منطبق بر شریعت و مکانیزم قیمتگذاری شفاف، امکان سرمایهگذاری مطمئن را برای طیف وسیعی از سرمایهگذاران فراهم میکند.
با این حال، سرمایهگذاران باید به ریسکهای موجود از جمله:
- ریسک نوسانات قیمتی
- ریسک نقدشوندگی در شرایط خاص بازار
- ریسک تورم و کاهش ارزش واقعی سرمایه
- ریسک نرخ بهره
توجه داشته باشند و با در نظر گرفتن اهداف سرمایهگذاری و افق زمانی خود، تصمیمات آگاهانهای اتخاذ کنند.
برای موفقیت در سرمایهگذاری در اوراق خزانه، رعایت نکات زیر توصیه میشود:
۱. تطبیق سررسید اوراق با نیازهای نقدینگی
۲. تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری
۳. توجه به شرایط کلان اقتصادی و روند نرخهای بهره
۴. بررسی مستمر فرصتهای موجود در بازار
۵. استفاده از مشاوره متخصصان مالی در صورت نیاز
در نهایت، اوراق خزانه به عنوان یکی از ارکان اصلی بازارهای مالی، نقش مهمی در ثبات و توسعه اقتصادی کشورها ایفا میکند و شناخت دقیق این ابزار مالی برای فعالان بازار سرمایه ضروری است.
سوالات متداول
خرید اوراق خزانه چگونه است؟
خرید اوراق خزانه از طریق کارگزاریهای بورس و با داشتن کد بورسی امکانپذیر است. سرمایهگذاران میتوانند به صورت آنلاین یا حضوری اقدام به خرید این اوراق کنند.
خرید اوراق خزانه چه ریسکهایی دارد؟
مهمترین ریسکهای اوراق خزانه شامل ریسک نقدشوندگی، ریسک نرخ بهره و ریسک تورم است. البته ریسک نکول در این اوراق به دلیل پشتوانه دولتی بسیار پایین است.
آیا اوراق خزانه اسلامی سود دورهای پرداخت میکند؟
خیر، اوراق خزانه اسلامی سود دورهای پرداخت نمیکند. سود این اوراق از تفاوت قیمت خرید (که کمتر از ارزش اسمی است) و مبلغ اسمی در سررسید حاصل میشود.
حداقل مبلغ برای خرید اوراق خزانه چقدر است؟
حداقل مبلغ برای خرید اوراق خزانه بستگی به قیمت هر ورقه در بازار دارد و میتواند متغیر باشد. معمولاً میتوان با مبالغ نسبتاً کم نیز در این اوراق سرمایهگذاری کرد.
آیا میتوان اوراق خزانه را قبل از سررسید فروخت؟
بله، اوراق خزانه قابلیت معامله در بازار ثانویه را دارند و میتوان آنها را قبل از سررسید در بازار بورس به فروش رساند.