سرمایهگذاری در بازارهای مالی، بدون تحقیق و تحلیل وضعیت داراییها و تشخیص روندهای آتی قیمتیشان، کاری بسیار خطرناک و زیانبار است. ازاینرو، معمولاً سرمایهگذاران از روشهای تحلیل متفاوتی استفاده میکنند که در بین آنها، تحلیل تکنیکال یا فنی (Technical) و تحلیل فاندامنتال یا بنیادی (Fundamental) کاربرد بیشتری دارند. اگرچه هر دوی این روشها به شما کمک میکنند تا روندهای آتی قیمتی را تشخیص دهید، اما هرکدام بهشکلی متفاوت انجام میشوند و دستاوردهایی گوناگون دارند. به همین خاطر، در این مطلب از دلتا کالج، قصد داریم تا تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را بهطور کامل برای شما شرح دهیم و کاربردها، مزایا و استراتژیهای هرکدام را موشکافی کنیم. درک تفاوت تحلیل فاندامنتال و تکنیکال به شما کمک خواهد کرد تا فعالیتی دقیق و هوشمندانه در بازارهای مالی داشته باشید.
فهرست مطالب:
تحلیل فاندامنتال چیست؟
پیش از اینکه بهسراغ مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برویم، باید با ماهیت هرکدام از این روشهای بررسی بازار آشنا شویم. تحلیل فاندامنتال روشی است که به بررسی سلامت مالی و اصول اقتصادی یک شرکت میپردازد. این روش شامل ارزیابی عناصری، مانند سود، درآمد، داراییها، بدهیها، کیفیت مدیریت و موقعیت رقابتی شرکت است. بنابراین، تحلیل فاندامنتال به تعیین ارزش ذاتی یک سهام با ارزیابی سلامت مالی، چشمانداز رشد و پتانسیل درآمدی آینده شرکت میپردازد. این نوع از تحلیل به سرمایهگذاران کمک میکند تا تفاوت ارزش سهام و داراییها را تشخیص دهند و تصمیمات سرمایهگذاری آگاهانهتری بگیرند.
تحلیل تکنیکال چیست؟
تحلیل تکنیکال به بررسی دادههای تاریخی قیمت و حجم معامله سهام و داراییها میپردازد تا الگوها و روندهای موجود در بازار را آشکار کند. در این روش، تحلیلگران از نمودارها و ابزارهای فنی مختلفی بهره میبرند تا میزان عرضه و تقاضای سهام یک شرکت و همچنین، حرکات آینده قیمتها را پیشبینی کنند. تحلیل تکنیکال به سرمایهگذاران اجازه میدهد تا نقاط مناسب را برای خرید و فروش سهام تشخیص دهند و با تعیین دستور توقف ضرر، ریسکهای مرتبط با سرمایهگذاری را مدیریت کنند.
تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در یک نگاه
پس از اینکه با این دو مفهوم آشنا شدیم، باید بهصورت دقیق به تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی بپردازیم. این دو روش بهطور گسترده برای تحلیل سهام و داراییها کاربرد دارند. درحالیکه تحلیل تکنیکال بیشتر به بررسی الگوهای قیمتی و حجم معاملات میپردازد، تحلیل فاندامنتال به ارزیابی اصول مالی و اقتصادی شرکتها توجه میکند. ازاینرو، شناخت تفاوت تحلیل تکنیکال با فاندامنتال به سرمایهگذاران کمک میکند تا با استفاده از هر دو روش، تصمیمات سرمایهگذاری دقیقتر و هوشمندانهتری بگیرند. به همین خاطر، در ادامه، تفاوتهای اصلی این دو روش را برای شما شرح خواهیم داد.
معیار مقایسه | تحلیل فاندامنتال | تحلیل تکنیکال |
مفهوم | تمرکز بر دادههای اقتصادی برای تشخیص ارزش ذاتی | توجه به تاریخچه قیمتی برای شناسایی روندهای آتی |
هدف | درک عوامل مؤثر بر دوام و رشد سهام | پیشبینی ارزش آتی با استفاده از ارزش فعلی و روندهای قیمتی |
زمان سرمایهگذاری | سرمایهگذاری بلندمدت | معاملات کوتاهمدت |
نوع دادهها | اسناد مالی و دادههای اقتصادی | نمودارهای قیمت و شاخصهای بازار |
بازه زمانی تحلیل | استفاده از دادهها و گزارشات مالی بلندمدت | بهرهگیری از دادههای تاریخی ساعتی، روزانه، هفتگی و ماهانه |
مدیریت ریسک | با بررسی توانایی شرکت برای مدیریت زیانها | با تعیین دقیق نقاط ورود به معاملات و خروج از آنها |
مفهوم
اصلیترین فرق تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به مفهوم این دو روش برمیگردد. اصولاً در روش بنیادی، ارزش ذاتی مورد هدف قرار میگیرد. بهاینترتیب، سرمایهگذاران با بررسی دادههای اقتصادی، به میزان ارزشمندی یک دارایی یا سهام پی میبرند. در سوی مقابل، تحلیل فنی با نمودارها و شاخصهای قیمتی سروکار دارد و با کمک دادههای تاریخی قیمت، به پیشبینی روندهای آتی میپردازد.
هدف
در بررسی تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال باید به اهداف این دو روش نیز توجه داشته باشیم. اگرچه هردوی آنها بهدنبال تشخیص آینده سهام هستند، اما تحلیل بنیادی میکوشد تا با بررسی عوامل مختلف مؤثر بر دوام شرکتها و داراییها، مانند جریان نقدینگی و صورتهای درآمد، ارزش آینده آن را شناسایی کند. در سوی مقابل، تفاوت تحلیل تکنیکال با فاندامنتال در این است که ارزش آتی سهام را با استفاده از ارزش فعلی و روندهای قیمتی تشخیص میدهد.
مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بر اساس زمان سرمایهگذاری
سرمایهگذارانی که از تحلیل بنیادی استفاده میکنند، اغلب بهدنبال سرمایهگذاریهای بلندمدت هستند. این روش به آنها اجازه میدهد تا با بررسی عملکرد مالی و اقتصادی یک شرکت در طول سالها، ارزش ذاتی آن را تعیین کنند و تصمیمات آگاهانهتری بگیرند. برای مثال، تحلیلگران با بررسی دادههای مالی چندین سال گذشته، به بررسی یک شرکت میپردازند تا تعیین کنند که آیا سهام این شرکت برای سرمایهگذاری مناسب است یا خیر.
از سوی دیگر، سرمایهگذارانی که از تحلیل تکنیکال بهره میبرند، معمولاً به معاملات کوتاهمدت علاقهمندند. آنها با زیرنظرگرفتن الگوهای قیمتی و حجم معاملات اخیر، به شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب برای خرید و فروش سهام میپردازند. بنابراین، در بررسی تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، باید به این نکته توجه داشت که معمولاً تحلیلگران فنی، چشماندازهای بلندمدت را نادیده میگیرند.
تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال از لحاظ نوع دادهها
یکی دیگر از موارد تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی مربوط به نوع دادهها و ابزارهای آنها است. اصولاً تحلیلگران بنیادی برای تصمیمگیریهای سرمایهگذاری خود از اسناد مالی و دادههای اقتصادی، مانند ترازنامه شرکت، استفاده میکنند. همچنین، آنها به بررسی صورتهای درآمد و جریان نقدینگی میپردازند تا پیشبینیهایی درباره عملکرد آینده شرکت داشته باشند.
درحالیکه تحلیلگران فنی بیشتر به نمودارهای سهام و شاخصهای بازار توجه میکنند تا بتوانند روندهای قیمتی را شناسایی کنند. این نمودارها به سرمایهگذاران نشان میدهند که سهام یک شرکت در طول بازه زمانی مشخصی، چگونه عمل کرده است.
تفاوت تحلیل تکنیکال با فاندامنتال از نظر زمان تحلیل
برای مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، باید به تایمفریم یا بازه زمانی نیز توجه داشته باشیم. معمولاً تحلیل بنیادی از دادههای مالی شرکتها در یک بازه زمانی طولانیتر، مانند چندین سال، استفاده میکند تا تصویری کلی را از عملکرد آینده سهام به دست آورد. این رویکرد به سرمایهگذاران اجازه میدهد تا سلامت مالی و اقتصادی شرکت را در طول زمان ارزیابی کرده و بر این اساس، تصمیمات جامعتری درباره سرمایهگذاری بگیرند.
از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال به بررسی نمودارهای قیمت و حجم معاملات در تایمفریمهای کوتاهتری، مانند ماهانه، هفتگی یا روزانه میپردازد. این نوع تحلیل برای شناسایی روندهای قیمتی کوتاهمدت و انجام معاملات سریع مناسبتر است.
مدیریت ریسک
یکی از جنبههای فرق تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در سرمایهگذاری، مدیریت ریسک است. این دو روش تحلیل به رویکردهای مختلفی، برای مدیریت ریسک، متوسل میشوند. تحلیلگران بنیادی با ارزیابی جامع وضعیت مالی شرکت، سوددهی، بدهیها و توانایی مدیریت آن، بهدنبال کاهش ریسکهای بلندمدت هستند. درحالیکه تحلیلگران فنی با استفاده از نمودارها و ابزارهای تکنیکی، نقاط ورود و خروج مناسب را برای خرید و فروش سهام شناسایی میکنند تا ریسکهای کوتاهمدت را مدیریت کنند. هرکدام از این رویکردها مزایای خاص خود را دارند و به سرمایهگذاران کمک میکنند تا با اطمینان بیشتری به فعالیت در بازارهای مالی بپردازند.
جمعبندی مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال؛ کدام بهتر است؟
همانطور که در مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال گفتیم، هرکدام از این روشها، اهداف متفاوتی را دنبال میکنند و دادههای گوناگونی را در اختیارتان میگذارند. بنابراین، شما باید با توجه به استراتژی سرمایهگذاریتان و درک تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، بهسراغ یکی از این روشها بروید. بااینوجود، سرمایهگذاران حرفهای سعی میکنند که از هر دوی این روشها بهره ببرند. در واقع، شما میتوانید برای شناسایی بهترین سهام و داراییها، از بررسی بنیادی استفاده کنید و برای تشخیص زمان دقیق ورود به معاملات و خروج از آنها، از بررسی فنی کمک بگیرید.
همچنین، با استفاده از تحلیل فاندامنتال، شما میتوانید بهترین چرخههای سودآوری داراییها را شناسایی کنید. سپس، تحلیل تکنیکال به شما کمک خواهد کرد تا در این چرخهها، روندها را زیرنظر بگیرید. بنابراین، ترکیب این دو روش باعث میشود تا تصمیمگیریهای دقیقتری داشته باشید و به درک بهتری از بازار دست یابید. ازاینرو، در این مطلب از دلتا کالج، به جنبههای مختلف تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال پرداختیم.
سؤالات متداول
اصلیترین تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال چیست؟
اصلیترین تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی، منبع دادههای مورد استفاده برای بررسی وضعیت سهام است. تحلیل بنیادی به عوامل مالی و اقتصادی یک شرکت توجه دارد؛ درحالیکه تحلیل فنی تاریخچه قیمتی، حجم معاملات و روندهای بازار را بررسی میکند.
برای سرمایهگذاری بلندمدت، تحلیل تکنیکال بهتر است یا فاندامنتال؟
با توجه به تفاوت تحلیل تکنیکال با فاندامنتال از نظر بازه زمانی و نوع دادهها، میتوان نتیجه گرفت که تحلیل بنیادی برای سرمایهگذاری بلندمدت مناسبتر است.
کدامیک برای معاملات روزانه بهتر است؛ تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال؟
با مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، میتوان گفت که تحلیل تکنیکال، بهخاطر بررسی روندها و شناسایی نقاط دقیق ورود و خروج، برای معاملات روزانه بهتر است.
سرمایهگذاران مبتدی از تحلیل تکنیکال استفاده کنند یا فاندامنتال؟
اگر بهتازگی فعالیت خود را در بازارهای مالی آغاز کردهاید، تحلیل فاندامنتال میتواند دیدگاه بهتری را درباره ارزش سهام و داراییها به شما ارائه دهد.