در هر زمان و مکانی که پای پول و دادوستد در میان باشد، باید قوانینی وضع شوند تا از رفتار مجرمانه جلوگیری کنند. حالا اگر حجم نقدینگی در یک بازار بالا باشد، اهمیت قانون‌گذاری نیز بیشتر خواهد شد. دراین‌بین، فارکس یکی از مهم‌ترین بازارهای مالی دنیاست که نقدینگی بسیار بالایی دارد. ازاین‌رو، قانون‌گذاری یا رگوله فارکس (Forex Regulations) در این بازار اهمیت فراوانی داشته و بروکرهای قانون‌گذاری‌شده از اعتبار بالاتری برخوردارند.
برای درک بهتر مفهوم رگوله، در این مطلب از دلتا کالج، بررسی می‌کنیم که منظور از رگوله چیست و قانون‌گذاری در این بازار به چه صورت انجام می‌شود. با ما همراه باشید.
فهرست مطالب:
منظور از رگوله چیست؟
در ابتدا باید ببینیم که از نظر واژه‌شناسی رگوله یعنی چی؟! رگوله یا رگولاتوری (Regulatory) یا رگولیشن (Regulation) به معنای «نظارت» است و در فارکس، به نهادهایی اشاره دارد که بر فعالیت‌های این بازار مالی نظارت می‌کنند. این نهادهای قانونی و مالی می‌توانند دولتی یا خصوصی باشند و وظیفه آن‌ها هماهنگ‌سازی عملکرد فعالان بازار با قوانین وضع‌شده است. این روش قانون‌گذاری، علاوه‌بر فارکس، در بازارهای مالی دیگری، مانند ارز دیجیتال و بورس نیز رواج دارد.
منظور از بروکر رگوله چیست؟
تا اینجا با کلیت نظارت بر بازار فارکس آشنا شدیم، اما هنوز نمی‌دانیم که بروکر رگوله چیست. زمانی که شما وارد بازار فارکس می‌شوید، باید یک بروکر یا کارگزاری را برای انجام معاملات خود انتخاب کنید. در این صورت، انتخاب یک بروکر فارکس معتبر و قابل اعتماد اهمیت فراوانی دارد؛ چراکه کارگزاری‌های نامعتبر سرمایه‌های ما را در معرض خطر قرار می‌دهند. اینجاست که مفهوم رگوله بروکر برای جلوگیری از رفتارهای مخرب کارگزاری‌ها مطرح می‌شود.
اگر هنوز بروکر موردنظر خود را برای فعالیت در بازار فارکس انتخاب نکرده‌اید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله راهنمای انتخاب “بهترین بروکر فارکس برای ایرانیان“ را در دلتا کالج حتما مطالعه کنید تا بتوانید امن‌ترین و معتبرترین بروکر فارکس را انتخاب کنید.
ازآنجایی‌که بازار فارکس به‌صورت غیرمتمرکز بنا شده و گردش مالی بسیار بالایی دارد، نظارت بر عملکرد پلتفرم‌های معاملاتی، صرفاً ازطریق قانون‌گذاری یا رگوله بروکر امکان‌پذیر است. بر اساس این قوانین، کارگزاری‌ها باید رویکردی شفاف داشته باشند و چارت‌ها و اطلاعات دقیقی را در اختیار کاربران قرار دهند. همچنین، بروکرهای قانون‌گذاری‌شده باید از پشتوانه مالی قابل قبولی برخوردار باشند تا در شرایط نامناسب اقتصادی، ورشکست نشوند و به کاربران ضرر وارد نکنند.
بااین‌حال، برای درک بهتر اینکه رگوله چیست و در کارگزاری چگونه عمل می‌کند، باید به این نکته توجه داشته باشید که در یک بازار غیرمتمرکز، مرجعیتی کلی وجود ندارد. بنابراین، نظارت بر پلتفرم‌های معاملاتی توسط نهادهای دولتی و غیردولتی صورت می‌گیرد. برای مثال، در بازار فارکس، انجمن ملی معاملات آتی (NFA)، کمیسیون دارایی و معاملات آتی (SFC)، کمیسیون معاملات آتی (CFTC) و… چنین وظیفه‌ای را بر عهده دارند.
کاربرد رگوله فارکس (Forex Regulation)
همه کاربران پیش از ثبت نام در فارکس، باید از قوانین نظارتی آگاه باشند و بدانند که کاربرد رگوله چیست. در واقع، وظیفه رگوله فارکس محافظت از سرمایه‌های معامله‌گران در برابر رفتارهای مخرب و کلاهبرداری‌ها است. به‌این‌ترتیب، در هر کشوری، نهادهای نظارتی وابسته به دولت، بر اساس قوانین مالی همان کشور و با درنظرگرفتن ویژگی‌های بازار مالی مورد نظر، پلتفرم‌های مالی را قانون‌گذاری می‌کنند.
وابستگی نهادهای نظارتی به قوانین مالی یک کشور باعث می‌شود تا قوانین رگولیشن در مناطق مختلف جغرافیایی، تفاوت‌هایی با یکدیگر داشته باشند.
از طرفی، بروکرها باید از نهادهای نظارتی مجوز فعالیت دریافت کرده و روندی شفاف را در فعالیت‌های خود در پیش بگیرند. همچنین، آن‌ها موظف‌اند که سرمایه‌های تریدرها را بیمه کنند و در صورت ورشکستگی، به کاربران خسارت بپردازند.
بروکرها بر اساس قوانین رگوله فارکس، باید سرمایه‌های خود را از دارایی‌های معامله‌گران تفکیک کنند تا شفافیت بالایی بر عملکرد مالی کارگزاری حکم‌فرما باشد. در چنین شرایطی، اگر کاربران با آگاهی از اینکه بروکر رگوله چیست، در یک کارگزاری عضو شوند، می‌توانند از رفتارهای مخرب کارگزاری به نهادهای نظارتی شکایت کنند.
✅ علاوه‌بر بحث رگوله، قبل از ورود به فارکس بهتر است نکات مهم دیگری را نیز مدنظر قرار دهید و با آگاهی کامل ثبت نام در بازار فارکس را انجام دهید. به این منظور پیشنهاد می‌کنیم روی لینک بالا کلیک کنید.
چرا رگوله در فارکس و بازارهای مالی مهم است؟
طبیعتاً پیش از پرداختن به اهمیت این موضوع، باید بدانید که فارکس چیست. فارکس بزرگ‌ترین بازار مالی جهان از نظر حجم معاملات است و گردش مالی آن به بیش از ۸ تریلیون دلار در روز می‌رسد. بااین‌وجود، چنین بازار بزرگی، به هیچ نهاد متمرکزی وابسته نیست. بنابراین، در این بازار، مجموعه‌ای جهانی از بانک‌ها، بانک‌های مرکزی، مؤسسات مالی، بروکرها و معامله‌گران، به‌صورت غیرمتمرکز، به یکدیگر متصل شده‌اند. همین مسئله خطر دستکاری در بازار و کلاهبرداری را افزایش می‌دهد.
چنین فضایی می‌تواند برای تریدرهای مبتدی ترسناک باشد و حتی سرمایه‌های کاربران حرفه‌ای را نیز به خطر بیندازد. دقیقاً در مواجهه با چنین چالشی، متوجه می‌شویم که اهمیت بروکر رگوله چیست. ازاین‌رو، در هر کشوری، نهادهای نظارتی قوانینی را برای تضمین عملکرد صحیح کارگزاری‌ها تنظیم می‌کنند. بر اساس این قوانین، بروکرها باید مجوز لازم را برای فعالیت کسب کرده و گزارش‌های دقیقی را به نهادهای ناظر ارائه دهند.
علاوه‌بر آن، این کارگزاری‌ها به‌صورت دوره‌ای ممیزی می‌شوند تا رویکرد صادقانه و فعالیت مالی شفاف آن‌ها به اثبات برسد. ازاین‌طریق، نه‌تنها کاربران می‌توانند با خیال راحت در یک پلتفرم به معامله بپردازند، بلکه کل بازار فارکس نیز ساختار منظم‌تر و قابل اعتمادتری پیدا می‌کند.
تفاوت بروکر رگوله شده و غیر رگوله چیست؟
کاربران حرفه‌ای برای انتخاب بهترین بروکر فارکس، به‌سراغ کارگزاری‌هایی می‌روند که تحت‌نظارت نهادهای قانونی قرار دارند؛ چراکه این پلتفرم‌های معاملاتی امنیت سرمایه‌های تریدرها را تضمین می‌کنند و شفافیت بالایی را برای معاملات به ارمغان می‌آورند. به همین خاطر، بررسی اینکه تفاوت کارگزاری غیرقانونی و بروکر رگوله چیست، می‌تواند راهنمای خوبی برای انتخاب پلتفرم معاملاتی باشد:
- بروکرهای غیر رگوله تحت‌نظارت هیچ نهادی قرار ندارند.
- چنین کارگزاری‌هایی بدون محدودیت خاصی به فعالیت در بازار می‌پردازند.
- آمارها و اطلاعات به‌دست‌آمده از بروکرهای غیرقانونی قابل‌اعتماد نیستند.
- معمولاً این پلتفرم‌ها برای جذب کاربران بیشتر، به تریدرها وعده اهرم بالاتر و کارمزد کمتری را می‌دهند.
- بروکرهای غیر رگوله خطر کلاهبرداری، رفتار غیرشفاف و ورشکستگی یک‌شبه را افزایش می‌دهند. در این صورت، احتمال ازدست‌رفتن سرمایه‌های کاربران وجود خواهد داشت.
- این پلتفرم‌ها از کاربران خود حمایت نمی‌کنند؛ یعنی اگر سهل‌انگاری بروکر باعث ازبین‌رفتن سرمایه‌های افراد شود، هیچ نهادی برای پاسخ‌گویی به این مشکل وجود نخواهد داشت.
مزایای رگوله برای بروکر چیست؟
رگوله فارکس یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های بروکرهای این بازار است که باید مورد توجه معامله‌گران قرار بگیرد. به همین دلیل، در این بخش، بررسی می‌کنیم که مزایای رگوله چیست و قوانین نظارتی چه فوایدی برای تریدرها دارند.
امنیت سرمایه‌های کاربران
رگوله بروکر پلتفرم‌های معاملاتی را وادار می‌کند که مسئولیت سرمایه‌های کاربران را بر عهده بگیرند. بر همین اساس، کارگزاری‌ها باید وجوه کاربران را در حساب‌های بانکی مطمئنی نگهداری کنند. همچنین، آن‌ها اجازه ندارند که سرمایه‌های افراد را در فعالیت‌های مالی خود به کار ببندند. علاوه‌بر آن، بروکرهای قانون‌گذاری‌شده موظف‌اند که وجوه معامله‌گران را بیمه کنند و در صورت ورشکستگی، به افراد خسارت بپردازند. بنابراین، تریدرها با درک اینکه منظور از رگوله چیست و انتخاب یک پلتفرم قانونی، می‌تواند فعالیت مطمئن‌تری در بازار فارکس داشته باشند.
خدمات مالی شفاف
بروکرهایی که تحت‌نظارت نهادهای قانونی قرار گرفته‌اند، خدمات مالی شفاف و صادقانه‌ای را به کاربران ارائه می‌دهند. در واقع، چنین کارگزاری‌هایی اجازه ندارند که رفتار مخربی داشته باشند؛ چراکه مجوز فعالیت قانونی آن‌ها باطل می‌شود. به همین خاطر، وقتی بزرگ‌ترین کلاهبرداری‌های تاریخ فارکس را مطالعه می‌کنیم، همیشه با نام یک بروکر غیرقانونی مواجه می‌شویم.
از طرفی نهادهای نظارتی، در کنار بازرسی‌های دوره‌ای، به‌صورت تصادفی نیز این کارگزاری‌ها را مورد بررسی قرار می‌دهند تا هیچ‌گونه عملکرد غیرشفافی در فعالیت‌های مالی‌شان وجود نداشته باشد.
رسیدگی منصفانه به اختلافات
درصورتی‌که یک تریدر با آگاهی از اینکه رگوله چیست، از یک بروکر قانونی شکایت کند، نهادهای نظارتی وظیفه دارند که این اختلاف‌نظر را به‌شکلی منصفانه مورد بررسی قرار دهند. به‌این‌ترتیب، شما می‌توانید بدون هیچ‌گونه نگرانی، در بروکرهای قانونی به فعالیت مالی بپردازید و مطمئن باشید که در صورت بُروز اختلاف، نهادهای نظارتی به‌صورت عادلانه به مشکل شما رسیدگی می‌کنند.
اطلاع‌رسانی در مورد تغییرات
بر اساس قوانین رگوله بروکر، کارگزاری‌ها باید هرگونه تغییری را به اطلاع کاربران برسانند. برای مثال، اگر نرخ کارمزد معاملات افزایش یابد، کاربران یک کارگزاری قانونی به‌سرعت از این مسئله آگاه می‌شوند. چنین رویکردی برای اتخاذ یک استراتژی دقیق معاملاتی ضروری است.
کارمزدهای منطقی
کارمزدهای معاملاتی نقشی اساسی در تعیین میزان سود و زیان کاربران دارند. درصورتی‌که شما کارمزد زیادی را برای معاملات خود بپردازید، نه‌تنها سودتان تحت‌الشعاع قرار می‌گیرد، بلکه حتی در برخی از استراتژی‌های معامله‌گری، ضرر خواهید کرد. برای حل این چالش، بروکرهای قانونی باید به کارمزدهای تعیین‌شده توسط نهادهای نظارتی پایبند باشند.
مهم‌ترین رگولاتوری‌های بروکر فارکس
رگوله‌های معتبر فارکس نهادهایی هستند که قوانین بسیار سخت‌گیرانه‌ای را برای نظارت بر بروکرها تنظیم کرده‌اند. به همین خاطر، کارگزاری‌های معدودی می‌توانند مجوز آن‌ها را کسب کنند و بر این اساس به فعالیت بپردازند. بااین‌حال، اگر یک بروکر موفق به کسب مجوز چنین رگوله‌هایی شود، قطعاً اعتبار بسیار بالایی دارد و کاربران می‌توانند با خیال راحت به آن اعتماد کنند. ازاین‌رو، در این بخش، انواع رگوله های معتبر فارکس را به شما معرفی خواهیم کرد.
رگولاتوری ASIC
یکی از رگوله‌های معتبر فارکس، کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا (ASIC) است که یکی از نهادهای مستقل دولت این کشور به حساب می‌آيد. این نهاد در سال ۱۹۹۱، تحت‌عنوان کمیسیون اوراق بهادار استرالیا فعالیت خود را آغاز کرد؛ اما در سال‌های بعد، مسئولیت‌های گسترده‌تری را بر عهده گرفت.
درحال‌حاضر، رگولاتوری ASIC بر تمام مؤسسات و پلتفرم‌های مالی این کشور نظارت می‌کند و به تنظیم آن‌ها بر اساس قوانین مالی می‌پردازد.
در سال‌های اخیر، این نهاد قوانین سخت‌گیرانه‌تری را برای بروکرها در نظر گرفته است. برای مثال، تا قبل از سال ۲۰۲۱، کارگزاری‌ها برای ارائه اهرم بالا به کاربران خود محدودیتی نداشتند؛ اما هم‌اکنون این کمیسیون بروکرها را به ارائه حداکثر اهرم ۱:۳۰ محدود کرده است.
آمارها نشان می‌دهند که این محدودیت‌ها تعداد کاربران بروکرهای استرالیایی را ۱۲۰ درصد افزایش داده‌اند. به‌این‌ترتیب، متوجه می‌شویم که وقتی کاربران به‌خوبی بدانند که رگوله چیست و چه مزایایی دارد، از یک بروکر قانونی بیشتر استقبال می‌کنند.
رگولاتوری FCA انگلستان
اداره رفتار مالی بریتانیا (FCA) یکی دیگر از رگوله‌های معتبر فارکس است که بر عملکرد مؤسسات مالی و پلتفرم‌های تجاری انگلستان نظارت می‌کند. به‌این‌ترتیب، بیش از ۵۱ هزار مؤسسه، پلتفرم و شرکت توسط FCA ممیزی می‌شوند.
قوانین سخت‌گیرانه اداره رفتار مالی بریتانیا باعث شده است که این رگوله فارکس به یکی از معتبرترین نهادهای نظارتی بازار تبادل ارزهای خارجی تبدیل شود.
رگولاتوری FCA اهرم معاملات فارکس را به ۱:۳۰ محدود کرده است. همچنین، این نهاد نظارتی حداقل میزان سرمایه‌ای را برای راه‌اندازی پلتفرم‌های مالی در نظر گرفته و از مدیران و سهام‌داران می‌خواهد که در دوره‌ها و آزمون‌های متعددی شرکت کنند. بر اساس این رگوله بروکر، معامله‌گران تا سقف ۸۵ هزار پوند، در برابر ورشکستگی کارگزاری، بیمه می‌شوند.
رگولاتوری CySEC
قبرس یکی از کشورهایی است که قوانین مالی ساده‌ای را برای پلتفرم‌های تجاری در نظر می‌گیرد. به همین دلیل، همیشه در هنگام بررسی اینکه رگوله چیست، با نام کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CySEC) نیز مواجه می‌شویم. در واقع، قوانین ساده قبرس و اعتبار رگوله فارکس CySEC باعث شده‌اند تا بسیاری از بروکرهای معروف به فعالیت در این کشور روی بیاورند.
بااین‌وجود، در سال‌های گذشته، ساده‌گرفتن قوانین توسط این نهاد نظارتی، منجر به سهل‌انگاری شد؛ به‌طوری که برخی از بروکرهایی که این مجوز را کسب کرده بودند، موفق به انجام تخلفاتی شدند.
ازاین‌رو، در سال ۲۰۲۱، کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس در قوانین خود تجدیدنظر کرد و رویکرد سخت‌گیرانه‌تری را در پیش گرفت. بااین‌حال، هنوز این نهاد نظارتی نتوانسته است که به سطح اول رگولاتوری در جهان بازگردد.
برخی از رگوله‌های سطح متوسط و ضعیف فارکس
در بین انواع رگوله فارکس، نهادهای دیگری نیز به چشم می‌خورند که شهرت زیادی دارند؛ اما از نظر اعتبار در سطوح متوسط و ضعیف قرار می‌گیرند. برخی از این نهادها عبارت‌اند از:
- کمیسیون خدمات مالی وانواتو (VFSC): این نهاد نظارتی فراملیتی در کشور جمهوری وانواتو قرار دارد. بروکرهای سراسر جهان می‌توانند از VFSC مجوز فعالیت خود را دریافت کنند؛ ملزم به اینکه یک مدیر مستقر در این کشور داشته باشند. این رگوله فارکس قوانین ساده‌ای را برای پلتفرم‌ها در نظر می‌گیرد و بروکرها را در ارائه اهرم و خدمات مختلف محدود نمی‌کند.
- سازمان مقررات مالی و نظارت سنت وینسنت و گرنادین‌ها (SVGFSA): این کمیسیون در سنت وینسنت و گرنادین‌ها واقع شده است و برای بروکرهایی از سراسر جهان گواهی ثبت ارائه می‌دهد. بااین‌حال، به این نکته توجه داشته باشید که SVGFSA وظیفه نظارت یا ارائه مجوز فعالیت را بر عهده ندارد و نمی‌توانیم آن را به‌عنوان یکی از رگوله های معتبر فارکس در نظر بگیریم.
- کمیسیون خدمات مالی بین‌المللی بلیز (IFSC): نهاد نظارتی IFSC در کشور تازه‌تأسیس بلیز واقع شده است و خدماتی فرامرزی را به بروکرها ارائه می‌دهد. قوانین ساده این کمیسیون باعث شده است تا بروکرهایی از سراسر جهان به کسب مجوز فعالیت از آن اقدام کنند. کارگزاران برای اخذ مجوز از IFSC، باید سرمایه‌ای ۵۰۰ هزار دلاری و یک دفتر مستقر در بلیز داشته باشند.
- کمیسیون مالی یا فیناکام (FinaCom): در پاسخ به این پرسش که رگوله چیست، گفتیم که این قوانین نظارتی توسط نهادهای وابسته به دولت تنظیم می‌شوند. بنابر این تعریف، نمی‌توانیم فیناکام را به‌عنوان یک رگوله فارکس در نظر بگیریم؛ چراکه این کمیسیون یک سازمان خصوصی محسوب می‌شود و توسط فعالان سرشناس بازار تأسیس شده است. اگرچه فیناکام بیش از ۷۰ سال قدمت دارد، اما مدیریت فعالان بازار فارکس، این شائبه را ایجاد می‌کند که این افراد در ایجاد اختلافات، جانب بروکرها را بگیرند.
جمع‌بندی
قانون‌گذاری در تمام بازارهای مالی از اهمیت بالایی برخوردار است؛ به‌طوری که حتی معتبرترین صرافی‌های بازار کاملاً غیرمتمرکز ارز دیجیتال هم تحت‌نظارت‌های قانونی قرار گرفته‌اند.
ازآنجایی‌که فارکس بزرگ‌ترین بازار مالی جهان از نظر حجم معاملات به حساب می‌آید، وجود نهادهای نظارتی نقش مهمی را در شفاف‌سازی مالی و محافظت از سرمایه‌های کاربران ایفا می‌کند. بنابراین، همه معامله‌گران باید اطلاع داشته باشند که رگوله یعنی چی و قوانین نظارتی چه کمکی به تریدرهای بازار تبادل ارزهای خارجی می‌کنند.
به همین خاطر، در این مطلب از دلتا کالج، به‌طور کامل برایتان توضیح دادیم که رگوله چیست و شما چگونه می‌توانید یک کارگزاری قانونی و قابل اعتماد را انتخاب کنید.
سوالات متداول
1- منظور از رگوله چیست؟
به مجموعه قوانینی که توسط نهادهای نظارتی برای مدیریت فعالیت‌های مالی بروکرها وضع می‌شوند، رگوله فارکس گفته می‌شود.
2- رگوله‌های معتبر فارکس کدام‌اند؟
در بین نهادهای قانون‌گذار فارکس، کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا (ASIC)، اداره رفتار مالی بریتانیا (FCA) و کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CySEC) از اعتبار بیشتری برخوردارند.
3- رگوله بروکر چه مزایایی دارد؟
بر اساس قوانین نظارتی یا رگوله فارکس، بروکرها باید عملکرد مالی شفافی داشته باشند و از سرمایه‌های افراد به‌خوبی محافظت کنند.
