همیشه معامله‌گران توجه خاصی به جمعه اول هر ماه دارند؛ زیرا در این روز، شاخص‌های اقتصادی ایالات متحده، از جمله «گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی» یا NFP، منتشر می‌شوند.
عموماً تریدرها اضافه‌شدن بیش از ۱۰۰٬۰۰۰ شغل را به‌منزله اقتصاد روبه‌رشد و افزایشِ کمتر از آن را به‌معنای اقتصاد روبه‌زوال در نظر می‌گیرند. بااینحال، کاهش شاخص NFP در ماه‌های اخیر و تأثیر آن بر تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی منتشرشده در روز جمعه هفته گذشته را از همیشه پر اهیمت‌تر کرده است.
در اینجا، به بررسی و تحلیل داده‌های اشتغال منتشر شده در ۲ سپتامبر و به‌خصوص گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی اخیر و تأثیر آن بر بازارهای مالی خواهیم پرداخت.
فهرست مطالب:
گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) چیست؟
گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) یک شاخص اقتصادی کلیدی برای ایالات متحده است که تعداد کل کارگران حقوق‌بگیر این کشور را نشان می‌دهد. این گزارش در جمعه اول هر ماه، منتشر می‌شود و آمار کاهش یا افزایش تعداد کارگران آمریکایی را در اختیار عموم می‌گذارد.
شاخص NFP تغییراتی اساسی را در بازارهای مالی، خصوصاً فارکس، ایجاد می‌کند. ازاین‌رو، بسیاری از تحلیلگران، معامله‌گران، سرمایه‌گذاران و صندوق‌ها منتظر انتشار آن هستند.
🟠 مقالات مرتبط: NFP چیست؟ چه تاثیری بر بازار فارکس دارد؟
روز سرنوشت‌ساز داده‌های اشتغال
جمعه هفته گذشته (۲ سپتامبر – ۱۶ شهریور)، بازار چشم‌انتظار انتشار شاخص اشتغال بخش غیرکشاورزی یا همان NFP بود، بااینحال در این اخبار زیادی درباره اشتغال ایالات‌متحده داشتیم. نکته حائز اهمیت این است که فدرال رزرو از تمام این داده‌ها برای تعیین سیاست‌های پولی خود استفاده می‌کند و تنها NFP نیست که از اهمیت بالایی برخوردار است. بنابراین برای رسیدن به یک تحلیل درست از وضعیت اقتصاد ایالات‌متحده، لازم است تمام این شاخص‌ها را در کنار هم بررسی کنیم.
در روز جمعه، علاوه بر NFP، شاخص‌هایی مانند: میانگین نرخ دستمزد ساعتی و نرخ بیکاری آمریکا نیز منتشر شدند. نرخ بیکاری ۴.۲ درصد اعلام شد که مطابق با پیش‌بینی‌ها بود و تعداد بیکاران به 7.1 میلیون نفر رسید، اما میانگین دستمزد ساعتی ایالات‌متحده، کمی بیشتر از پیش‌بینی‌ها و ۰.۴ درصد اعلام گردید.
اما همان‌طور که می دانید مهم‌ترین داده اشتغال این روز، NFP بود که کمتر از پیش‌بینی تحلیلگران اقتصادی منتشر شد. در حالی‌که ماه گذشته این شاخص به ۸۹ هزار شغل رسیده بود، این بار شاهد افزایش تعداد مشاغل به ۱۴۲ هزار شغل بودیم. بااینحال، در نهایت میزان آن نسبت به انتظارات که ۱۶۴ هزار شغل بود، کمتر و خبر به‌طور کلی به ضرر دلار بود.
اهمیت گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) – سپتامبر ۲۰۲۴
گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه ژوئیه نشان داد که وضعیت اشتغال در آمریکا کمتر از حد انتظار است. این گزارش، نوسانات زیادی را در بازارهای مالی ایجاد کرد و نگرانی‌هایی را درباره رکود اقتصادی در این کشور به وجود آورد. تا پیش از نشست جکسون هول، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کردند که با توجه به NFP ماه گذشته، احتمالاً فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را تا انتهای سال با ۱.۲۵ درصد واحد دنبال می‌کند.
بااینحال، در این نشست، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که زمان‌بندی برای کاهش نرخ بهره به شاخص‌های جدید اقتصادی بستگی دارد. همچنین، او با اشاره به سردی شرایط اشتغال در ایالات متحده، گفت که فدرال رزرو به‌دنبال تشدید این وضعیت در بازار کار نیست. این سخنان پاول اهمیت گزارش NFP اخیر را بسیار افزایش داد.
روز جمعه هفته گذشته شاخص NFP منتشر شد و تعداد مشاغل بخش غیرکشاورزی ایالات متحده، به اندازه ۱۴۴ هزار شغل افزایش یافت. بااینحال، این تعداد کمتر از پیش‌بینی‌های تحلیلگران که انتظار افزایش ۱۶۴ هزار شغل را داشتند بود. به همین دلیل دلار کمی تضعیف شد و انتظارات برای کاهش نرخ بهره در جلسه سپتامبر فدرال رزرو تقویت شد.
واکنش بازار به انتشار داده NFP در جمعه، ۲ سپتامبر
بعد از انتشار NFP در ساعت ۱۶ به‌وقت ایران، شاهد واکنش شدید بازارها به این خبر بودیم. طلا ابتدا به دلیل تضعیف دلار فاز صعودی گرفت و خود را با سرعت به محدوده ۲۵۲۹ دلار رساند، اما بعد از آن شدیدا فاز نزولی گرفت و تا ناحیه ۲۴۸۵ دلار سقوط کرد.
جفت‌ارز یورو دلار در واکنش به این خبر، در کمتر از یک دقیقه ابتدا ۲۰ پیپ ریزش کرد و سپس با قدرت حمایت شد و حدود ۷۰ پیپ رشد کرد. بااینحال بعد از مدتی بازار مجددا فاز نزولی گرفت و شاهد ریزش یورو/دلار بودیم.
شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز به انتشار NFP واکنش نشان داد و شاهد ریزش آن بودیم. بااینحال در مدت کوتاهی و تا پایان روز، این شاخص مجدد رشد کرد.
علاوه بر این، نفت نیز یکی از پرنوسان‌ترین دارایی‌های روز جمعه بود و شاهد ریزش آن تا کانال ۶۷ دلاری بودیم. جالب است بدانید که این عدد پایین‌ترین قیمتی است که نفت در یک سال گذشته به خود دیده است.
موضع‌گیری‌ها نسبت به انتشار NFP
همان‌طور که بالاتر اشاره کردیم، شرط‌بندی‌ها بر سر کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو بعد از انتشار NFP افزایش یافته است. افراد و همچنین موسسه‌های مالی مختلف نیز به داده‌های اشتغال روز جمعه واکنش نشان دادند. به‌طورمثال، آقای کریستوفر والر از فدرال رزرو، در سخنرانی خود در دانشگاه نوتردام ایالت ایندیانای آمریکا درباره اشتغال و آینده نرخ بهره صحبت کرد.
او با اشاره به وضعیت اشتغال، گفت که زمان کاهش‌ها فرا رسیده است و احتمال اینکه فدرال رزرو چند سری کاهش نرخ را در پیش داشته باشد وجود دارد. او همچنین در صحبت‌های خود به این اشاره کرد که در صورت لزوم، از کاهش پیش از موعد نرخ بهره نیز حمایت می‌کند.
اقتصاددانان بانک CIBC نیز به داده‌های اشتغال روز جمعه واکنش نشان دادند و موقعیت فعلی فدرال رزرو را حساس خواندند. این کارشناسان به جو کلی بازار اشاره کردند و گفتند که مارکت انتظار کاهش ۰.۵ واحدی نرخ بهره را دارد، بااینحال احتمالا فدرال رزرو در وهله اول، نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد کاهش دهد تا شوک شدیدی در بازار ایجاد نشود.
جمع‌بندی
کل هفته گذشته بازار چشم‌انتظار انتشار داده‌های اشتغال به‌خصوص NFP بود و بعد از اعلام آن‌ها، شاهد واکنش شدیدی در دارایی‌های مختلف و جفت‌ارزهای فارکس بودیم. اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه آتی فدرال رزرو در ماه سپتامبر افزایش یافته، بااینحال میزان این کاهش همچنان محل بحث و گفتگو است.
به‌نظر می‌رسد فدرال رزرو در نشست پیش‌رو، برای پیشگیری از وخیم شدن اوضاع بازار کار، چاره‌ای جز کاهش نرخ بهره ندارد. با همه این‌ها فعلا باید صبر کرد تا ببینیم در جلسه مورد نظر که ۱۷ و ۱۸ سپتامبر برگزار می‌شود، این نهاد مالی چه تصمیمی برای کاهش نرخ بهره می‌گیرد.
