هجینگ یکی از استراتژی‌های قدیمی فارکس است که همچنان کاربردی و مورد استفاده است به زبان ساده هِج در فارکس یا اصطلاحا هِجینگ (Hedging) نوعی استراتژی سرمایه‌گذاری است که با هدف کاهش ریسک انجام می‌شود. هج کردن یا پوشش ریسک یکی از بهترین برنامه‌های معامله‌گران برای مدیریت نقدینگی و مدیریت ریسک است. تفاوتی ندارد در کدام بازار مالی هستید از قراردادهای فیوچرز و CFD در فارکس و کریپتو گرفته تا صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در بورس با این استراتژی می‌توانید یک سرمایه‌گذاری امن و مطمئن را تجربه کنید. اگر شما هم جزء افرادی هستید که می‌خواهید بدانید هج در فارکس چیست، تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید.
هج کردن در فارکس (Hedging) یا پوشش ریسک چیست؟
هج در فارکس به معنای استفاده از یک استراتژی امن برای مدیریت ریسک در معاملات است که ممکن است حتی در اولین معامله شما سودآور باشد! اما برای استفاده از آن نیاز به آموزش و تمرین دارید زیرا از تکنیک‌های حرفه‌ای معاملهگری محسوب می‌شود. به زبان ساده در این روش معامله گر با باز کردن پوزیشن‌های معاملاتی بر روی دارایی‌های مختلف، به صورت همزمان تعادلی میان معاملات مخالف در بازار ایجاد می کند.
به عنوان مثال فرض کنید شما در یک روز معاملاتی پس از تحلیل چارت‌هایی که زیر نظر دارید می‌خواهید 1000 دلار از سرمایه خود را درگیر معاملات آن روز کنید در استراتژی هج فارکس، همانطور که اشاره کردیم، معامله‌گر برای مدیریت مارجین معاملاتی حسابش به‌جای آنکه تمام سرمایه خودش را به یک یا دو معامله در یک جهت اختصاص دهد؛ به سراغ باز کردن چند معامله در نمادهای مختلف با هم‌پوشانی حداقلی می‌رود. در این صورت، اگر خطایی رخ دهد، می‌تواند ضررش را تا حدی جبران کند.
پس تا به اینجا متوجه شدیم هج کردن در فارکس به محافظت از سرمایه شما در برابر نوسانات بازار کمک می‌کند و نوعی تکنیک مدیریت سرمایه محسوب می‌شود. این استراتژی میان معامله‌گران حرفه‌ای بسیار محبوب است و در به شیوه‌های مختلفی پیاده می‌شود که در ادامه قرار است درباره آنها با یکدیگر صحبت کنیم.
هجینگ چند نوع دارد؟
اکنون می‌خواهیم درباره این موضوع صحبت کنیم که هج کردن در فارکس به یک روش ثابت انجام نمی‌شود و تحت دو نوع مختلف با استراتژی‌های گوناگونی به کار می‌رود که در ادامه آنها را با یکدیگر بررسی می‌کنیم.
هجینگ مستقیم (Direct Hedging)
هجینگ مستقیم، رایج‌ترین روش هجینگ در معاملات فارکس است. این استراتژی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با باز کردن همزمان پوزیشن‌های خرید و فروش بر روی یک جفت ارز مشخص، ریسک‌های ناشی از نوسانات قیمت را به حداقل برسانند. در ادامه به بررسی نحوه عملکرد هجینگ مستقیم می‌پردازیم.
نحوه عملکرد هجینگ مستقیم
هجینگ مستقیم به معنای باز کردن همزمان یک پوزیشن خرید و یک پوزیشن فروش بر روی یک نماد معاملاتی است. این روش برای جلوگیری از نوسانات ناخواسته و مدیریت ریسک بسیار مؤثر است. به عنوان مثال، اگر شما یک پوزیشن خرید روی XAU/USD دارید و احساس می‌کنید که بازار ممکن است به‌طور موقت به سمت پایین حرکت کند، می‌توانید به‌طور همزمان یک پوزیشن فروش باز کنید. این کار به شما این امکان را می‌دهد که از ضررهای احتمالی جلوگیری کنید و در عین حال به پوزیشن‌های اصلی خود ادامه دهید.
هجینگ غیرمستقیم (Indirect hedging) یا هجینگ همبستگی
هجینگ غیرمستقیم، که همچنین به عنوان هجینگ همبستگی شناخته می‌شود، یکی از استراتژی‌های پیشرفته در مدیریت ریسک در بازار فارکس است. در این نوع هجینگ معامله‌گران با آگاهی از ارتباطات موجود میان جفت ارزها یا همان همبستگی (correlation) ریسک‌های ناشی از نوسانات قیمت را کاهش دهند.
هجینگ همبستگی چگونه کار می‌کند؟
برای استفاده از این استراتژی، معامله‌گران ابتدا باید همبستگی بین جفت ارزهای مختلف را شناسایی کنند. به عنوان مثال، شما یک پوزیشن خرید روی جفت ارز EUR/USD دارید و انتظار دارید که بازار در کوتاه‌مدت نوساناتی داشته باشد، می‌توانید در صورت تایید استراتژی معاملاتی خود یک پوزیشن فروش نیز روی جفت ارز USD/CHF باز کنید.
اگر دقت کنید در این مثال دو جفت ارز ذکر شده یک تفاوت مهم دارند و آن هم نقش دلار در رفتار قیمت آن‌هاست در جفت ارز اول دلار به عنوان ارز ثانویه و در جفت ارز دوم دلار به عنوان ارز پایه وجود دارد پس اگر دلار بنا به هر دلیلی از نظر فاندامنتال دچار قوت یا ضعف شود شما در وهله نخست متحمل ضرر نمی‌شوید به این خاطر که اگر یکی از معاملات برای مثال، EUR/USD در مسیر ضرر قرار بگیرد، معامله USD/CHF در سود قرار می‌گیرد!
استراتژی های هج در فارکس
در معاملات فارکس، عوامل زیادی می تواند بر معاملات شما تاثیر بگذارد مثل تورم، تغییر در نرخ بهره و… . به همین دلیل است که معامله گران پوزیشن های مختلفی را برای خرید و فروش دارایی جهت به حداقل رساندن ریسک باز می کنند. خاطرمان باشد هدف از استراتژی هج در فارکس، از بین بردن ریسک ها نیست؛ بلکه کاهش آنها به مقدار مشخص است. در زیر به استراتژی های مختلف هج کردن در فارکس اشاره کرده ایم.
استراتژی هجینگ در معاملات فوروارد (Forwards)
پوشش ریسک در معاملات فوروارد با یک قرارداد غیر رسمی شروع می شود که طرفین قرارداد در آن توافق می کنند دارایی های خود را با یک قیمت مشخص در یک تاریخ مشخص خرید یا فروش کنند.
برای درک بهتر استراتژی هج در معاملات فوروارد فرض کنید که یک تریدر طلا هستید و قیمت هر اونس طلا در بازار بین 2000 تا 2100 دلار متغیر است و شما قصد دارید طلای خود را اونسی 2070 دلار بفروشید.
با در نظر داشتن نوسانات طلا شما می توانید یک قرارداد غیر رسمی با یک شرکت تجاری تنظیم کنید تا طلای خود را به مدت 4 ماه، اونسی 2070 دلار بفروشید. در این صورت حتی اگر قیمت طلا به اونسی 2020 دلار کاهش پیدا کند، شما طلای خود را با قیمت توافق شده، یعنی 2070 دلار خواهید فروخت.
استراتژی هج در معاملات فیوچرز (Futures)
هجینگ در معاملات فیوچرز تقریبا مشابه معاملات فوروارد است، با این تفاوت که در این معاملات، قرارداد رسمی و استاندارد بین طرفین تنظیم می شود.
مثال ترید طلا را دوباره در نظر بگیرید. در قرارداد معامله فیوچرز شما طبق توافق فقط می توانید 10 اونس طلا را به قیمت 2070 دلار بفروشید و پس از اتمام این مقدار، باید طلا را به قیمت لحظه ای خودش در بازار بفروشید.
مقایسه هجینگ با سایر روش‌های مدیریت ریسک در معاملهگری
ما چند روش اصلی برای مدیریت ریسک در بازارهای مالی و معاملهگری داریم و در این قسمت می‌خواهیم هجینگ (Hedging) را با هریک مقایسه کنیم:
- تنوع‌بخشی (Diversification)
به طور کلی تنوع‌بخشی در بازارهای مالی به معنای سرمایه‌گذاری در انواع مختلف دارایی‌ها (مانند سهام، اوراق قرضه، و کالاها) به منظور کاهش ریسک است. و موضوع می‌تواند به محافظت در برابر نوسانات یک بازار خاص کمک کند. در اینجا تفاوت هجینگ با تنوع‌بخشی در این است که هجینگ یک استراتژی کوتاه‌مدت و فوری برای مدیریت ریسک سرمایه محسوب می‌شود و تنوع‌بخشی در برای شرایط فوری و کوتاه‌مدت نمی‌تواند کاربردی باشد.
- مدیریت پول (Money Management)
مدیریت پول در بازارهای مالی بیشتر به برنامه‌ای اشاره دارد که سعی می‌کند به طور هوشمندانه توزیع سرمایه میان معاملات انجام شود تا بیشتر سود را بتوان حاصل کرد اما هجینگ تقریبا تمام تمرکزش در خنثی‌سازی ضرر و کاهش ریسک نوسانات بازار است.
- نسبت ریسک به پاداش (Risk-Reward Ratios)
نسبت ریسک به پاداش در زمان تدوین استراتژی معاملاتی باعث می‌شود روند معاملاتی شما با وجود خطا در معاملات و ضررهای احتمالا پایداری خودش در سوددهی را حفظ کند در صورتی که هجینگ همانطور پیش‌تر اشاره کردیم به عنوان یک استراتژی فوری و حرفه‌ای برای محافظت از سرمایه در جریان معاملات فارکس است.
روانشناسی معاملهگری در استراتژی هجینگ
روانشناسی معاملهگری نقش مهمی در اجرای مؤثر استراتژی هجینگ دارد. شما به عنوان معامله‌گر باید احساساتی مانند ترس از ضرر و طمع را به خوبی بشناسید تا تصمیمات درست‌تری بگیرند. استفاده از هجینگ به عنوان ابزاری حفاظتی به کاهش اضطراب ناشی از نوسانات بازار کمک کند و احساس امنیت بیشتری را ایجاد کند. اما برای موفقیت در این استراتژی، داشتن یک برنامه معاملاتی مشخص و پایبندی به آن ضروری است. همچنین، آموزش مداوم و تمرین در تشخیص صحیح برای هج کردن به بهبود عملکرد معاملاتی و افزایش بهره‌وری در استفاده از هجینگ مهم است.
اگر از موارد پایه‌ای گذر کنیم درک این نکته بسیار حائز اهمیت است که استفاده از استراتژی هجینگ برای کاهش ضرر در نوسانات بازار است و نباید آن را شیوه‌ای برای کسب سود بیشتر دانست.
مزایای هجینگ در فارکس
پوشش ریسک که معادل فارسی مفهوم هج در فارکس می باشد، به طور کامل بیانگر اصلی ترین مزیت هجینگ است. در ادامه به برخی دیگر از مزایای هج کردن در معاملات فارکس اشاره می کنیم:
- پوشش ریسک معامله گران را قادر می سازد تا در دوره های سخت بازار دوام بیاورند.
- هج در فارکس همچنین می تواند در زمان صرفه جویی کند، زیرا معامله گر با پوزیشن طولانی مدت نیازی به نظارت و تغییر پرتفوی خود همگام با نوسانات روزانه بازار ندارد.
- در مقایسه با سایر استراتژی های سرمایه گذاری، با هج کردن در فارکس نیاز به مارجین کمتری برای محافظت از سرمایه خود در برابر ریسک دارید.
- هجینگ موفق، سرمایه معامله‌گران را در برابر تغییرات قیمت کالا، تورم، تغییرات نرخ ارز، تغییرات نرخ بهره و غیره محافظت می‌کند.
جمع‌بندی
به طور خلاصه باید گفت که هج در فارکس یک استراتژی مهم جهت کاهش ریسک و مدیریت سرمایه است که با به حداقل رساندن ریسک از سرمایه شما در برابر حرکات نامطلوب بازار محافظت می کند. زمانی که شما اقدام به هجینگ در معاملات‌تان می کنید، در حقیقت تلاش می کنید تا میزان ضررتان را محدود کنید و یا از نوسانات بازار سود ببرید. در این مقاله از دلتا کالج تلاش کردیم تا عملکرد و مفهوم استراتژی هج کردن در فارکس را برای شما به زبان ساده باز کنیم. امیدواریم از مطالب این مقاله راضی بوده باشید.
سوالات متداول
هجینگ در فارکس چیست و چه هدفی دارد؟
هجینگ در فارکس استراتژیای است که با هدف کاهش ریسک و محافظت از سرمایه در برابر نوسانات بازار طراحی شده است.
چه نوع هجینگ‌هایی در بازار فارکس وجود دارد؟
هجینگ عمدتاً به دو نوع مستقیم و غیرمستقیم (همبستگی) تقسیم می‌شود که هر یک روش‌های خاص خود را برای مدیریت ریسک دارند.
چرا روانشناسی معاملهگری در استراتژی هجینگ اهمیت دارد؟
به این خاطر که روانشناسی معاملهگری و مدیریت احساسات در شرایط متشنج بازار پیشنیاز تصمیمگیری صحیح برای به کارگیری استراتژی
هجینگ در جریان معاملات است.