شاخص CPI چیست؟

شاخص CPI که با نام شاخص قیمت مصرف کننده شناخته می‌شود، یکی از حیاتی‌ترین پارامترهای اقتصادی است که روی تورم و قیمت‌گذاری کالا، تأثیر بسیار فراوانی دارد. معامله‌گران فارکس همیشه CPI را به‌عنوان یک شاخص بسیار مهم رصد می‌کنند، زیرا هر تغییری در این شاخص می‌تواند منجر به تغییرات مهمی در سیاست‌های پولی-مالی فدرال رزرو بشود که در نهایت به ضعف یا تقویت دلار در برابر سایر جفت ارزهای مهم بازار فارکس می‌انجامد. ما در این مقاله از دلتا کالج به‌صورت کاربردی شاخص CPI را برای شما شرح خواهیم داد.

شاخص CPI چیست؟

هنگام ورود به فارکس قطعاً در آموزش‌ها متوجه شده‌اید که شاخص‌های مهم اقتصادی وجود دارند که چندبار در سال منتشر می‌شوند و شما به‌عنوان یک معامله‌گر حرفه‌ای همیشه باید ضمن دنبال کردن این شاخص‌ها، بیاموزید که چه تأثیری روی بازار می‌گذارند. یکی از مهم‌ترین آن‌ها شاخص CPI است. بخصوص اگر جز تحلیلگران فاندامنتال باشید اهمیت اعداد و ارقام شاخص CPI برای شما بسیار حیاتی خواهد بود.

شاخص CPI که نام کامل آن Consumer price index است به زبان ساده، عددی است که میانگین وضعیت هزینه مصرف کننده در ایالات‌متحده آمریکا را برای یک دوره زمانی مشخص نشان می‌دهد.

درواقع شاخص CPI به‌صورت ماهانه؛ تغییرات قیمت‌های پرداخت شده توسط مردم (مصرف کننده واقعی) را اندازه‌گیری می‌کند. وظیفه این اندازه‌گیری بر عهده اداره کار BLS است که شاخص CPI را به‌عنوان میانگین وزنی قیمت‌ها برای سبک کالاها و خدمات اصلی کل هزینه‌های مصرف کنندگان آمریکایی محاسبه می‌کند.

تأثیر شاخص CPI بر روی تورم

یکی از دلایلی که شاخص CPI را تا این حد با اهمیت کرده، نقش پررنگ آن روی تورم است. در واقع این شاخص یکی از مهم‌ترین معیارهایی است که تورم با آن اندازه‌گیری می‌شود. در گزارش CPI از روش نظرسنجی و نمونه‌برداری قیمتی-وزنی استفاده می‌شود که با روش به دست آمد شاخص تولید کنند PPI کاملاً متفاوت است و در مقابل تغییر وضعیت قدرت مصرف کننده نسبت به هزینه‌های تولید کننده را سنجیده و آلارم های اولیه را درباره تورم به ما می‌دهد.

وقتی سرنخ را دنبال کنیم به این نکته می‌رسیم که تورم مسئله‌ای بسیار حساس برای فدرال رزرو است، کوچک‌ترین افزایش تورم به این معناست که ممکن است بانک مرکزی آمریکا سیاست‌های انقباضی و ضد تورمی را در پیش بگیرید که تأثیر بسیار سریع و عمیقی روی ارزش قیمت هر دلار در برابر سایر جفت ارزها خواهد گذاشت. به همین دلیل است که تغییر در شاخص CPI به دلیل تأثیرگذاری مستقیم روی تورم، بسیار مهم است و نوعی آلارم های اولیه برای اتفاقات آینده بازار فارکس را به ما می‌دهد.

شاخص CPI چگونه محاسبه می‌شود؟

اداره کار امریکا BLS هر ماه حدود 80000 قیمت را از حدود 23000 خرده فروشی و موسسه خدمات جمع‌آوری می‌کند. در جمع‌آوری این اعداد سعی می‌شود تا طیف گسترده‌ای از انواع شهروندان ایالات‌متحده که 93% از جمعیت را شامل می‌شوند پوشش دهد. این قیمت‌ها 3/1 شاخص را تشکیل می‌دهند، مسئله بعدی قیمت اجاره مسکن است که BLS سعی می‌کند تا هر ماه 50000 واحد مسکونی اجاره رفته را مورد بررسی قرار دهد تا سهم میزان هزینه مصرف کننده برای مسکن را منعکس کند. نکته مهمی که در شاخص CPI در نظر گرفته می‌شود؛ تغییر تمایل مدل مصرف است. به‌عنوان مثال هرزمان که میزان پرداخت مصرفی به‌صورت کل کاهش نیابد اما آمارها نشان دهد که مردم بجای هزینه برای دسته‌بندی‌های گران و غیر ضروری، به سمت خرید بیشتر ضروریات می‌رود، این خود نشان دهنده شروع یک بحران اقتصادی است. پس نکته مهم بعدی برای محاسبه شاخص CPI مربوط به الگوی های هزینه مصرف کننده است که از یک نظرسنجی جداگانه به دست می‌آید.

انواع شاخص CPI

اداره کار ایالات‌متحده هرماه دو شاخص را منتشر می‌کند. اولی شاخص قیمت مصرف کننده برای مصرف کنندگان شهری CPI-U که 93% جمعیت را شامل می‌شود و این شاخص شامل هزینه افراد و خانواده‌ها کشاورزی یا خانواده‌هایی که در پایگاه‌های نظامی زنگی می‌کنند نمی‌شود. و شاخص CPI-W که شامل هزینه‌های زندگی حقوق بگیران و کارگان است که 29% جمعیت آمریکا را نشان می‌دهد و عمدتاً افرادی با دستمزد ساعتی هستند.

معمولاً آن چیزی که شما به‌عنوان شاخص CPI می‌شناسید همان شاخص CPI-U است که اهمیت بالایی در بازار فارکس دارد و بسیار جامع‌تر است.

 BLS معمولاً به‌صورت ماهانه تغییرات را نسبت به ماه قبل در 8 دسته کلیدی منتشر می‌کند که این دسته‌بندی را می‌توانید در جدول زیر ببینید:

دسته‌های CPI بر اساس تغییرات سبد وزنی از فوریه 2023

• مسکن 34.4%
• غذا 13.5%
• حمل و نقل 5.7%
• کالاها 21.3٪
• مراقبت‌های بهداشتی 6.6%
• انرژی 7.1%
• تحصیلات 4.9%
• سایر هزینه‌ها 6.5%
• کل هزینه‌ها 100%

این آمارگیری آن‌قدر دقیق است که در ریز جزییات آن می‌توان تغییرات را تقریباً برای همه چیز از سیب گرفته تا سس خردل، تعمیرات خودرو و حتی بلیت استادیوم و… در نظر می‌گیرد. این تغییر قیمت‌ها با یا بدون تعدیل فصلی ارائه می‌شوند. همچنین شاخص CPI در جزییات خود کل تغییرات را به‌صورت منطقه‌ای از شهرهای کوچک گرفته تا کلان شهرهای آمریکا منتشر می‌کند.

هنگام انتشار خبر شاخص CPI چطور باید با آن معامله کنیم؟

حالا که با شاخص CPI آشنا شدیم بیایید بررسی کنیم که چه اتفاقی در بازار هنگام انتشار آن رخ می‌دهد. 1 ساعت قبل از انتشار شاخص، تحلیل‌گران پیش‌بینی خود را اعلام می‌کنند و معمولا معامله‌گران بازار سعی می‌کنند ترید خود را به سمت پیش‌بینی هدایت کنند. هنگامی که عدد شاخص CPI اعلام می‌شود، اگر فاصله عدد اعلامی با عدد پیش بینی یا عدد ماه قبل کم باشد، ممکن است بجز یک حرکت جزئی سریع؛ چیزی در بازار مشاهده نشود. اما اگر فاصله عدد زیاد باشد باید منتظر حرکت کندلی بزرگ در ابتدا و تغییر جهت کلی باشیم. در کل اتفاقی که هنگام اعلام خبرهای بسیار مهم رخ می‌دهد، تغییر وضعیت اسپرد و حتی کمیسیون معاملات است. اینکار را بیشتر کارگزاری‌ها به دلیل آشفتگی آن لحظه و برای جلوگیری از ضرر کاربران انجام می‌دهند.

نکته مهم درباره شاخص CPI و معامله با آن این است که هنگام اعلام شاخص CPI معامله‌گران صبر می‌کنند تا واکنش فدرال رزرو به آن را برای کنترل تورم ببینند. پس بجز یک حرکت هیجانی اولیه نباید انتظار داشته باشید که شاخص خیلی سریع روی بازار اثر بگذارد.

رفتار تریدرها چطور باید باشد:

• تریدر اسکلپ: اسکلپرها باید در لحظه انتشار بر اساس عدد و جهتی که به بازار می‌دهد معامله خود را باز کنند. این حرکت می‌تواند سریع باشد و سریع نیز به پایان برسد. معمولا مشکل اینجاست که اسپرد معاملات در لحظه اخبار تا حد زیادی بالا می‌رود پس ترجیحا چند لحظه قبل از اعلام خبر و براساس پیشبینی خود بهتر است ترید را باز کنید.
• سوئینگ تریدر: اگر یک معامله بلند باز دارید؛ از حرکت ناگهانی که هنگام اعلام عدد شاخص CPI رخ می‌دهد نترسید. چون هیجان آن لحظه مربوط به اسکلپرها است. اما بعد از اعلام شاخص، سعی کنید که تاثیر آن در بازار را بررسی کنید، اگر حدس میزنید که احتمال دارد شاخص سبب تغییر وضعیت روند حرکتی بازار شود باید معامله خود را مجددا بازنگری کنید.
• دی تریدر: معامله‌گران روزانه باید بسیار به انتشار شاخص CPI دقت کنند. ترجیحا 20 دقیقه قبل و بعد از انتشار شاخص معامله‌ نکنید. ابتدا بگذارید بازار هیجان اولیه را رد کند تا اسپردها و کمیسون‌ها به حالت عادی برگردد و سپس بر اساس شرایط جدید برای معامله خود تصمیم‌گیری کنید.

هشدار: معمولا معاملگران حرفه‌ای در روزهای که خبرهای مهمی مانند نرخ بهره، شاخص CPI یا FOMC اعلام می‌شود از ترید کردن خودداری می‌کنند.

چطور از شاخص CPI استفاده کنیم؟

شاخص CPI به‌صورت بسیار مهم توسط معامله‌گران بازار فارکس برای پیش‌بینی و سنجش تورم و تنظیم سیاست‌های پولی فدرال رزرو مورد توجه قرار می‌گیرد. از آنجا که هدف فدرال رزرو نگاه‌داشتن تورم روی 2% است، ممکن است برای تحریک اقتصاد در صورت رکود بازار سیاست انبساطی را بکار بگیرد یا اگر گرانی‌ها سرعت بگیرند سیاست انقباضی اعمال شود. از طرف دیگر از آنجا که سازمان COLA بر اساس شخص CPI، پرداختی‌های تأمین اجتماعی یا مزایای دیگر را به بیش از 70 میلیون آمریکایی انجام می‌دهد یا هزینه‌های دیگر مانند برنامه‌های بازنشستگی، یارانه غذای مدارس، مالیات بر درامد و …. همگی به میزان هزینه مصرف کننده بستگی دارد، بنابراین کوچک‌ترین تغییر در شاخص CPI به معنای تغییر بزرگ بر زندگی میلیون‌ها آمریکایی خواهد بود و این تغییرات مستقیماً بر ارزش دلار آمریکا تأثیر می‌گذارد.

بنابراین از آنجا که میانگین تغییر قیمت در شاخص مصرف کننده معیار مهمی از اقتصاد است، هرماه در زمان انتشار آن شما باید ببینید که آیا شاخص بالاتر از ماه قبل است یا خیر. اگر شاخص منتشرشده بالاتر از ماه قبل باشد تا یک محدوده معمول، سبب می‌شود که ارزش دلار آمریکا در برابر سایر ارزها (البته با در نظر گرفتن سایر فاکتورهای داخلی و جهانی) افزایش می‌یابد و اگر کم‌تر از ماه قبل باشد سبب کاهش ارزش دلار در بازار خواهد شد.

جمع بندی

همان‌طور که گفتیم شاخص CPI یکی از مهم‌ترین شاخص‌های تأثیرگذار در بازار است. اما صرف تغییرات در این شاخص به معنای امکان تصمیم‌گیری راحت بر اساس آن نیست بلکه باید ابتدا صبر کنید تا ببینید این تغییرات شاخص CPI منجر به اعمال چه سیاست‌هایی از سوی فدرال رزرو می‌شود. استفاده از شاخص‌هایی مانند شاخص CPI نیاز به مهارت دارد شما می‌توانید در یک کارگزاری معتبر مانند دلتا اف ایکس ابتدا یک حساب معاملاتی دمو ایجاد کنید و بر اساس تحلیل‌های خود به تست معاملات بر اساس شاخص‌ها بپردازید. دقت کنید که تا زمانی که به بازار مسلط نشده‌اید، نباید از روی تغییر شاخص‌ها معامله کنید.