شاخص PMI یا Purchasing Managers Index که در فارسی به آن شاخص مدیران خرید نیز گفته می‌شود، یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها برای تشخیص روندهای اقتصادی در بخش‌های تولیدی و خدماتی است. 

اگر به بیان ساده بخواهیم بگوییم PMI چیست؟ باید گفت مفهوم این شاخص آن است که آیا شرایط بازار که توسط مدیران خرید مشاهده می‌شود، در حال گسترش، کاهش یا ثابت است؟ 

هدف از انتشار این شاخص ارائه اطلاعات در زمینه وضعیت فعلی و آینده کسب و کارها به مدیران، تحلیل گران و سرمایه گذاران است. برای آشنایی بیشتر با شاخص PMI و تأثیر آن روی بازار، با ما در دلتا کالج همراه باشید.

شاخص PMI چیست چطور کار می کند؟

شاخص PMI هر ماه توسط مؤسسات مختلفی گردآوری و منتشر می‌شود، اما مهم‌ترین و معتبرترین آنها ISM و S&P Global هستند. 

تفاوت بین این دو موسسه آنجاست که S&P در محاسبه PMI از وزن های زیر استفاده می کند: 

• تولید (0.25)
• سفارشات جدید (0.30)
• اشتغال (0.20)
• تحویل تامین کننده (0.15) 
• موجودی ها (0.10) 

در حالی که ISM به هر یک از این متغیرها وزن یکسانی را هنگام محاسبه PMI کلی نسبت می دهد.

این شاخص بر اساس فرم نظرسنجی که شرکت ISM برای بیش از 400 مدیر ارشد فعال در 19 صنعت مختلف فرستاده می‌شود؛ جمع‌آوری می‌شود. واضح است که هر چقدر که سهم تولید ناخالص داخلی آن شرکت در اقتصاد آمریکا بزرگ‌تر باشد، پاسخ‌های آن مدیر وزن بیشتری دریافت خواهد کرد.

خروجی نهایی این اطلاعات شاخص PMI است که با عددی بین ۰ تا ۱۰۰ نشان داده می‌شود: 

• اگر شاخص PMI روی 50 باشد، نشان دهنده عدم تغییر است. 
• اگر خوانش شاخص مدیران خرید بالای 50 و بالاتر از ماه قبل باشد، نشان دهنده رشد است و به اصطلاح می گویند بازار “گاوی” است.
• اگر شاخص زیر ۵۰ باشد و کمتر از ماه قبل، نشان دهنده نزول در بازار است که به آن بازار “خرسی” می گویند. 

اهمیت این شاخص به اندازه ای است که اگر PMI یک کشور برای دو ماه متوالی زیر 50 باشد، می تواند نشانه هشدار برای یک رکود اقتصادی در نظر گرفته شود.

تاثیر شاخص PMI در اقتصاد

شاخص PMI را می‌توان یکی از داده‌های مهم تصمیم گیری برای مدیران در سطوح و بخش‌های مختلف دانست که این تصمیم گیری آنها بر اساس شاخص روی صنعت‌شان، به طور مستقیم روی سهام و بازارهای مالی مانند فارکس نیز تاثیرگذار است. 

PMI دارای یک عدد شاخص است که سلامت کلی یک اقتصاد را نشان می‌دهد و زیرشاخص‌هایی که بینش‌هایی را در مورد سایر محرک‌های اقتصادی کلیدی مانند تولید ناخالص داخلی، تورم، صادرات، استفاده از ظرفیت، اشتغال و موجودی‌ها ارائه می‌دهند. 

به همین جهت PMI و داده‌های مربوط به آن، ابزارهای تصمیم‌گیری حیاتی برای مدیران در نقش‌های مختلف هستند.

به عنوان مثال یک تامین کننده قطعات برای یک تولید کننده، از PMI پیروی می کند تا میزان تقاضای آتی برای محصولات خود را تخمین بزند. اطلاعات PMI در مورد عرضه و تقاضا بر قیمت هایی که تامین کنندگان می توانند ارائه کنند نیز تاثیر می گذارد.

سرمایه گذاران در بازارهای مالی نیز می‌توانند از شاخص مدیران خرید برای پیش‌بینی هرچه بهتر وضعیت آینده بازارها استفاده کنند. 

قطعاً PMI بالا و روبه رشد نشان دهنده وضعیت خوب تولید کنندگان بزرگ است که می‌تواند به طور مستقیم روی GDP یک کشور تأثیر بگذارند و در نهایت به ارزشمندتر شدن پول ملی آن منجر شود.

تاثیر شاخص PMI در فارکس

قطعاً در پاراگراف‌های بالا به این تأثیرات مختلف این شاخص پی برده‌اید و حالا می‌خواهید بدانید که تاثیر شاخص PMI در فارکس چیست؟ 

همانطور که می‌دانید شاخص PMI بیشتر یک نوع شاخص برای تصمیم گیری مدیران بخش تولید و صنعتی است. اگر چه بیشتر تاثیر این شاخص بر مسائل تولیدی و چشم اندازهای صنعتی آمریکاست، اما نمی توان از میزان اثر گذاری آن روی بازار فارکس چشم پوشی کرد. 

شاخص PMI در فارکس میتواند به معامله گران نشان دهد که امکان رشد، ثبات یا عدم رشد اقتصادی بازار آمریکا چگونه است و همین تاثیر مستقیما بر روی دلار آمریکا در نظر گرفته شود. 

هر نوع تاثیری روی دلار آمریکا این قابلیت را دارد که بر کل بازار فارکس تاثیر بگذارد. از این جهت میتوان گفت که شاخص PMI آمریکا میتواند روی بازار فارکس تاثیر گذار باشد.

بنابراین یکی از مولفه های مهمی که تحلیلگران خبره و افرادی که به سبک فاندامنتال به تحلیل می‌پردازند به آن نیاز دارند، اخبار و اطلاعات اقتصادی مربوط به بازار است که قطعا بخش بزرگی از این اطلاعات را می‌توان با استفاده از شاخص PMI آمریکا به دست آورد.

تأثیر شاخص PMI بر دلار

ارز هر کشور متأثر از شرایط اقتصادی آن است و هر شاخص و یا داده اقتصادی که منتشر می‌شود می‌تواند روی ارزش پول ملی آن کشور تأثیر بگذارد. 

از آنجا که ۷۰% از مبادلات جهان با دلار انجام می‌شود و آمریکا تصمیم گیرنده اصلی در اقتصاد جهان است، پس خروجی شاخص PMI به طور مستقیم با ارزش دلار در ارتباط خواهد بود و دلار روی کل بازار اثر گذار است. 

از طرفی میزان خوش بینی اقتصادی مدیران، در تاثیر شاخص PMI بر دلار بسیار مهم است و اگر حس منفی به آینده اقتصاد و تولید داشته باشند، قطعا این شاخص به زیر 50 سقوط می‌کند و همین امر نشانگر ضعف در واحد دلار خواهد بود.

تاثیر شاخص PMI بر طلا

به صورت تئوریک می‌توانیم بگوییم زمانی که شاخص PMI آمریکا بالاتر از 50 است، نشان می‌دهد که اقتصاد ایالات متحده در حال بزرگتر و بهتر شدن است. همین امر می تواند تاثیر منفی روی قیمت طلا بگذارد و سبب شود که ارزش دلار آمریکا در مقابل طلا بالاتر برود. 

هر زمان که شاخص مدیران خرید آمریکا زیر 50 گزارش شود و سبب کاهش ارزش دلار شود، در مقابل خواهیم دید که نرخ طلا افزایشی بوده است. البته باید این نکته را در نظر بگیرید که هیچ ارتباط محکمی بین شاخص PMI در فارکس و طلا وجود ندارد و نمی توان آن را یک فاکتور مهم برای معاملات طلا در نظر گرفت.

انواع شاخص مدیران خرید

بطور کلی شاخص مدیران خرید را می توان به دو دسته تولیدی و غیر تولیدی (خدماتی) تقسیم کرد و هرکدام ویژگی های خاص خود را دارند که در ادامه به توضیح آن می پردازیم.

شاخص PMI تولیدی

این شاخص بر ارائه گزارش تغییرات کسب و کارها در بخش تولید کالا در 5 حوزه اصلی به شرح زیر متمرکز می باشد:

• سفارش‌های جدید
• سطح موجودی
• میزان تولید
• اشتغال
• تحویل به مشتری

شاخص PMI غیر تولیدی (خدماتی)

شاخص pmi غیر تولیدی دیدگاه وسیع تری را در رابطه با شرایط معامله در اختیار تحلیلگران و معامله گران قرار می‌دهد تا با استفاده از داده‌ها بتوانند درک بهتری را در رابطه با شرایط معامله و بازار پیدا کرده و اطلاعات ارزشمندی را در زمینه موارد اقتصادی کسب کند. 

این شاخص همچنین می‌تواند بیانگر وضعیت بازار از لحاظ سالم یا ناسالم بودن اقتصاد در زمان حال نیز باشد.

فرمول شاخص PMI چیست؟

PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)

• P1 = درصد پاسخ‌هایی که بهبود را گزارش می‌کنند
• P2 = درصد پاسخ‌هایی که بدون تغییر گزارش می‌کنند
• P3 = درصد پاسخ‌هایی که خرابی را گزارش می‌کنند

زمان و منبع انتشار شاخص مدیران خرید آمریکا

داده‌های PMI در سراسر جهان برای دانلود از طریق اشتراک S&P Global (منبع منتشر کننده این داده ها) در دسترس هستند. 

داده های نظرسنجی شاخص PMI تولیدی در اولین روز کاری هر ماه میلادی منتشر می شود و پس از آن، گزارش شاخص PMI خدمات در سومین روز کاری منتشر می شود.

نتیجه گیری

همان‌طور که برای شما روشن شد، تاثیر شاخص های اقتصادی از جمله شاخص PMI در فارکس، طلا، دلار و… بسیار حائز اهمیت است. اما نمی‌توان صرفاً با تکیه بر اعداد منتشر شده به ترید بلند مدت پرداخت. 

بنابراین شما باید برای مدتی در یک حساب دمو. تغییرات این شاخص و همزمان حرکت نرخ دلار را مد نظر قرار دهید و به صورت کامل مفهوم آن را درک کنید. برای اینکار می‌توانید یک حساب معاملاتی در بروکر فارکس دلتا اف ایکس ایجاد کنید. 

اگر شما نیز تجربه‌ای از عملکرد شاخص مدیران خرید دارید، در بخش کامنت‌ها آن را برای ما و سایر خوانندگان در میان بگذارید.