فدرال رزرو که با نام اختصاصی FED شناخته می‌شود در سال 1913 توسط کنگره آمریکا به عنوان یک نهایت رسمی کاملاً مستقل راه‌اندازی شد و امروزه به عنوان نهاد رسمی تصمیم گیری در زمینه پولی، مالی و اقتصادی  این کشور شناخته می‌شود. با ما در دلتا کالج همراه باشید تا بیشتر با ساختار فدرال رزرو آشنا شویم.

فدرال رزرو

زمانی که می خواهید ورود به فارکس را تجربه کنید باید با فاکتورهای اصلی اثر گذار در این بازار آشنا شوید. یکی از آنها فدرال رزرو است. فدرال رزرو در واقع متشکل از شورای حکام است. شورای حکام – واقع در واشنگتن دی سی – هیئت حاکمه سیستم فدرال رزرو است. این شورا توسط هفت عضو یا «فرماندار» اداره می‌شود که توسط رئیس‌جمهور ایالات متحده نامزد شده و در سمت‌های خود توسط سنای ایالات متحده تأیید می‌شوند و سیستم فدرال رزرو را تشکیل می‌دهند. در حقیقت، فدرال رزرو متعلق به کسی نیست. فدرال رزرو متشکل از یک آژانس فدرال – شورای حکام مستقر در واشنگتن دی سی – و 12 بانک منطقه‌ای خصوصی در سراسر کشور است.

همان‌طور که گفته شد فدرال رزرو یک نهاد رسمی و مستقل است که تصمیم‌گیری‌های مهم کلان اقتصادی را در امریکا انجام می‌دهد. در واقع تدوین کنندگان قانون این سازمان، مفهوم بانک مرکزی واحد را رد کردند و در مقابل آن‌ها می‌خواستند فدرال رزرو یک سیستم با سه ویژگی اصلی باشد:

1. یک هیئت حاکمه اقتصادی مرکزی
2. یک ساختار عملیاتی غیر متمرکز از 12 بانک ذخیره
3. ترکیبی از خصوصیات ساختار خصوصی و دولتی

اما احتمالاً سؤالتان این است که هدف اصلی فدرال رزرو چیست و چه چیزی را دنبال می‌کند. درواقع این ساختار نسبتاً پیچیده قصد دارد تا به رشد اقتصادی امریکا از طریق تنظیم قوانین کمک کند، نرخ اشتغال را بالا نگاه دارد، نرخ بهره بلند مدت و قدرت خرید مردم آمریکا را حفظ کند.

اما فدرال رزرو 5 کارکرد کلی دارد که کمک می‌کند به اهدافی که برایش تعیین شده دست پیدا کند. این پنج کارکرد شامل موارد زیر است:

• اولین کارکرد مهم فدرال رزرو تنظیم سیاست‌های پولی آمریکا برای ارتقا حداکثری اشتغال، ثابت نگاه‌داشتن قیمت‌ها و کنترل تورم و همچنین نرخ بهره در اقتصاد آمریکاست
• دومین کارکرد این نهاد مهم ثبات سیستم مالی و ارتقا آن است که سبب می‌شود ریسک‌های سیستماتیک از طریق نظارت فعال این سازمان و تعاملات این کشور با کشورهای خارجی حفظ شود
• فدرال رزرو سعی می‌کند تا امنیت و ریسک مؤسسات خصوصی را ارتقا دهد و تأثیر آن‌ها بر سیستم کلی مالی امریکا را کنترل کند
• کارکرد چهارم فدرال رزرو بالابردن ایمنی و کارایی سیستم پرداخت و تسویه حساب از طریق خدمات بانکداری ایالات متحده است و سعی دارد تراکنش‌ها را محافظ کرده و انجام آن‌ها را تسهیل کند
• یکی از مهم‌ترین کارکردهای این مجموعه حمایت از حقوق مصرف کننده با استفاده از سیستم نظارتی و بررسی تجزیه و تحلیل داده‌هاست و با وضع و کنترل قوانین کمک می‌کند تا به مصرف کننده‌ها آسیبی وارد نشود.

ساختار سیستم فدرال رزرو

فدرال رزرو یک ارگان کاملاً مستقل است اما همچنان تحت نظارت کنگره قرار دارد. این سیستم دارای سه نهاد کلی است:

1. شورای حکام
2. بانک‌های فدرال رزرو
3. کمیته بازار آزاد فدرال FOMC

شورای حکام در واقع ترکیبی از دولت فدرال و هفت منصوب رئیس‌جمهور است که به مستقیماً به کنگره گزارش می‌دهد و باید پاسخگوی کنگره باشد.

جالب است بدانید که 12 بانک فدرال رزرو در ایالات متحده وجود دارد که هرکدام دارای بانک‌های ذخایر جداگانه هستند. هر بانک مسئول یک منطقه جغرافیایی در این کشور است که به‌طور مستقل اما تحت نظارت شورای حکام فدرال رزرو مرکزی فعالیت می‌کنند.

درآمد بانک‌ها از موارد زیر تأمین می‌شود

• سود کسب شده در اوراق بهادار دولتی.
• خدمات ارائه شده به مؤسسات بانکی
• درآمد ارزی.
• سود حاصل از وام

این درآمدها برای تأمین مالی عملیات فدرال رزرو استفاده می‌شود. هر گونه مازاد به خزانه‌داری ایالات متحده واریز می‌شود.

کمیته بازار باز فدرال یا FOMC حداقل هشت بار در سال تشکیل جلسه می‌دهد تا تصمیم بگیرد که آیا سیاست پولی باید با کاهش یا افزایش نرخ وجوه فدرال اصلاح شود، نرخی که بانک‌ها با آن یک شبه پول به یکدیگر وام می‌دهند تا الزامات ذخیره وام را برآورده کنند.

چگونه فدرال رزرو پول ایجاد می‌کند؟

نه با چاپ ارز، بلکه با افزودن مؤثر وجوه به عرضه پول، پول ایجاد می‌کند. فدرال رزرو این کار را به طرق مختلف انجام می‌دهد، از جمله تغییر نرخ وجوه مورد نظر با هدف تأثیرگذاری بر سایر نرخ‌های بهره. یا ممکن است اوراق بهادار خزانه‌داری را در بازار آزاد بخرد تا وجوهی را به ذخایر بانکی اضافه کند. در کل این ارگان برخلاف بانک مرکزی مانند بانک مرکزی کشورمان، به هیچ‌وجه در شرایط معمولی به سمت چاپ پول نمی‌رود.

سیاست‌های پولی فدرال رزرو

همان‌طور که گفته شد یکی از مهم‌ترین ابزارهای فدرال رزرو، تأثیرگذاری بر اقتصاد آمریکا است. آن‌ها از قوانین به عنوان ابزار برای تأثیرگذاری بر شرایط اقتصادی آمریکا استفاده می‌کنند. یکی از مهم‌ترین قدرت‌های فدرال رزرو برای افزایش یا کاهش مقدار ارز در گردش است.

فدرال رزرو می‌تواند اوراق بهادار دولتی را به معامله‌گران اصلی خود بخرد یا بفروشد، که اسکناس‌های فدرال رزرو اضافی را وارد گردش می‌کند یا پول کاغذی اضافی را از عرضه حذف می‌کند. همچنین یکی از کارهای مهم فدرال رزرو در زمینه پولی، همکاری با ضرابخانه پول امریکاست. از دیگر قدرت‌های اصلی فدرال رزرو توانایی کنترل و تأثیرگذاری بر نرخ بهره کوتاه مدت است.

تأثیر فدرال رزرو بر فارکس

از آنجا که فدرال رزرو سیاست‌های اصلی پولی آمریکا را مشخص می‌کند و آمریکا به عنوان دارنده USD، مهم‌ترین ارز جهان را در اختیار دارد. پس هر تصمیم فدرال رزرو می‌تواند به سرعت روی رفتار سرمایه‌گذاران اثر بگذارد. 70% مبادلات جهان با دلار آمریکا انجام می‌شود بنابراین همه نگاه‌ها در بازارهای مالی مانند فارکس به دلار دوخته شده است. بنابراین هر گزارشی که از فدرال رزرو بیرون می‌آید می‌تواند به سرعت روی بازار تأثیرگذار باشد. به همین دلیل شما به عنوان یک معامله‌گر باید حتماً نگاه جدی و حرفه‌ای بر تحلیل داده‌های فدرال رزرو داشته باشید. اگر می‌خواهید بیشتر با بازار فارکس آشنا شوید می‌توانید در یک بروکر معتبر مانند دلتا اف ایکس حساب معاملاتی دمو یا واقعی ایجاد کنید.