شاخص PPI چیست؟ تاثیر PPI در فارکس و حرکت دلار

شاخص PPI چیست؟ شاخص PPI یا شاخص قیمت تولیدکننده یکی از مهم‌‌ترین شاخص‌‌های اعلامی اقتصاد آمریکاست که تاثیر فراوانی روی قیمت دلار و کل بازار ارز می‌‌گذارد. این شاخص یکی از معیارهای تورمی است و همان‌طور که از اسمش مشخص است، نشان‌دهنده میزان هزینه‌ای است که تولیدکنندگان برای تولید محصولات صرف می‌کنند.

در ادامه این مقاله از دلتا کالج به شما می‌گوییم که دقیقا مفهوم شاخص PPI چیست و به بررسی تاثیر PPI روی طلا، دلار و بازار فارکس می‌پردازیم.

شاخص قیمت تولیدکننده یا شاخص PPI چیست؟

PPI مخفف Producer Price Index می‌باشد و همان‌طور که گفته شد، شاخص PPI نشان‌‌دهنده تغییرات قیمت‌ کالاها و خدماتی است که توسط تولیدکنندگان در یک کشور تولید شده‌‌اند. شاخص بهای مصرف‌کننده می‌‌تواند به‌عنوان یکی از عوامل مهم در تعیین سیاست‌‌های پولی و اقتصادی در یک کشور مورد استفاده قرار گیرد؛ هرچند که شاخص‌‌های دیگری نیز تاثیرگذار هستند.

✅ درباره ماهیت بازار فارکس و نحوه عملکرد این بازار بزرگ تبادل ارزهای خارجی، مقاله فارکس چیست؟ در دلتا کالج را حتما مطالعه کنید.

ارتباط بین تورم و شاخص PPI چیست؟

هدف اصلی بانک‌ های مرکزی این است که نرخ تورم را معمولاً زیر 2% نگه دارند و بر این باورند که اگر استقراض برای کسب‌‌وکارها ارزان باشد، آن‌‌ها می‌‌توانند محصولات خود را به نحوی به مصرف‌کنندگان عرضه کنند که آن‌‍‌ها توانایی خرید داشته باشند و موتور اقتصاد را روشن نگه دارند.

برعکس اگر تورم بالای 3% باشد، افزایش نرخ بهره سبب می‌‌شود که واحدها به پس‌انداز تشویق شوند، زیرا قرار دادن پول در بانک برایشان به‌‌صرفه‌‌تر است؛ بنابراین تولید کم می‌شود و توان خرید یا میل به خرید نیز در بین مردم کاهش می‌یابد.
هنگامی که قیمت‌ ها افزایشی هستند، شاخص قیمت تولیدکننده بالای سطح 0% می‌‌ماند و این عدد تورم را نشان می‌دهد.

در اقتصاد امروزی، باور کارشناسان این است که تورم پایین و با ثبات می‌‌تواند به کاهش شدت رکود اقتصادی بالقوه کمک کند و همین امر سبب می‌‌شود که کسب‌‌وکارها قدرتمندتر شوند.

تاثیر شاخص PPI در فارکس چیست؟

به عنوان یک تریدر کاربلد در بازار فارکس، حتما می‎دانید که انتشار گزارشات شاخص‌های اقتصادی فارکس، باعث نوسانات زیادی در بازار می‌شود. شاخص قیمت تولید کننده (PPI) می‌تواند بازار فارکس را از چند طریق تحت تاثیر قرار دهد که در ادامه به آن‌ها پرداخته‌ایم:

انتظارات تورمی	PPI یک شاخص پیش‌رو برای تورم است؛ به این معنی که می‌تواند بر انتظارات سرمایه‌گذاران در مورد تورم آتی اثرگذار باشد. اگر شاخ PPI بالاتر از حد انتظار باشد، می‌تواند منجر به انتظارات تورمی بالاتر شود که می‌تواند بر نرخ‌های بهره و درنتیجه بر ارزش ارز کشور تاثیر بگذارد.
سیاست بانک مرکزی	بانک‌های مرکزی در سراسر جهان از شاخص بهای تولیدکننده برای تصمیمات سیاست پولی خود استفاده می‌کنند.
روابط جفت ارز	برای مثال، PPI کشوری که صادرکننده عمده کالا است، می‌تواند ارتباط نزدیک‌تری با نرخ ارز آن داشته باشد؛ زیرا PPI بالاتر می‌تواند منجر به قیمت‌های صادراتی بالاتر و ارز قوی‌تر شود.
احساسات بازار و درک ریسک	انتشار داده‌های PPI می‌تواند بر احساسات بازار و درک ریسک تأثیر بگذارد. تغییرات غیرمنتظره در شاخص PPI می‌تواند بر اعتماد سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد و منجر به افزایش نوسانات در بازار فارکس شود. معامله‌گران فارکس اغلب چنین شاخص‌های اقتصادی را در تحلیل بنیادی خود برای ارزیابی احساسات بازار و تنظیم موقعیت معاملاتی خود بر این اساس وارد می کنند.

در کنار شاخص PPI، شاخص‌های اقتصادی مهم دیگری نیز وجود دارند که تاثیر بسزایی در نوسانات بازار فارکس دارند. پیشنهاد می‌کنیم در مقاله جداگانه‌ای از دلتا کالج، درباره مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی فارکس بیشتر بخوانید.

تاثیر PPI روی دلار

شاخص قیمت تولیدکننده یکی از فاکتورهای مهم مشخص کردن میزان تورم است و تورم یکی از مهم‌‌ترین شاخص‌های اقتصادی برای تصمیم‌‌گیری‌‌های بانک مرکزی آمریکاست. مثلاً در زمان بعد از کرونا شاهد بالا رفتن تورم ایالات‌ متحده بودیم و همین امر سبب شد تا برنامه‌‌های کاهشی تورم به‌ سختی در بانک مرکزی آمریکا اجرا شود.

اجرای این برنامه‌‌ها چند بار شوک‌‌های بزرگی در بازار فارکس ایجاد کرد و سبب شد تا شاخص‌‌ها و حتی دلار حرکت‌‌های نزولی زیادی را تجربه کنند.
پس هر زمان که PPI عدد کاهشی بیشتر از سطح انتظار کارشناسان داشت، باید منتظر صعود USD در برابر جفت ارزهای دیگر باشیم و هر زمان که پایین‌ تر از حد انتظار کارشناسان باشد، باید منتظر حرکت نزولی USD بود.

✅ بیشتر بخوانید: سیاست پولی چیست؟ چه تاثیری بر اقتصاد دارد؟

بررسی تاثیر شاخص PPI روی طلا

تاثیر شاخص PPI بر طلا غیرمستقیم است؛ اما می‌تواند قابل توجه باشد. طلا اغلب به عنوان پوششی در برابر تورم و کاهش ارزش پول در نظر گرفته می‌شود. هنگامی که PPI کاهش می‌یابد و قدرت خرید یک ارز ضعیف می‌شود، سرمایه‌گذاران ممکن است به طلا به عنوان ذخیره ارزش روی بیاورند که منجر به افزایش تقاضا برای طلا می‌شود.

✅ مقالات مرتبط پیشنهادی: معامله طلا در فارکس

علاوه بر این، کاهش PPI می‌تواند نشان‌دهنده فشارهای تورمی بالقوه باشد که می‌تواند برای طلا صعودی باشد. تورم ارزش ارزهای فیات را از بین می‌برد و طلا را به سرمایه‌گذاری جذاب‌تری برای حفظ ثروت تبدیل می‌کند.

توجه به این نکته مهم است که رابطه بین شاخص PPI و طلا پیچیده است و تحت تأثیر عوامل مختلف دیگری مانند نرخ بهره، رویدادهای ژئوپلیتیکی و احساسات بازار است. بنابراین، در حالی که PPI می‌تواند بر تقاضای طلا تأثیر بگذارد، این تنها یکی از عوامل متعددی است که بر قیمت فلز گرانبها تأثیر می گذارد.

اجزای شاخص PPI چیست؟

شاخص بهای تولیدکننده به دو دسته عمده تقسیم می‌شود: تقاضای نهایی و تقاضای میانی

PPI تقاضای نهایی

شاخص PPI تقاضای نهایی تغییرات قیمت برخی کالاها و خدمات است که هم به مصرف‌کننده نهایی و هم به مصرف‌کنندگان میانی فروخته می‌شود.

این دسته از کالاها و خدمات عموما به چهار جزء اصلی تقسیم می‌شوند:

• کالاهای فرآوری شده
• خدمات غیر بازرگانی
• خدمات بازرگانی
• خدمات حمل و نقل و انبارداری

PPI تقاضای میانی

شاخص PPI تقاضای میانی قیمت کالاها و خدماتی را که فقط به تولید‌کنندگان و صنایع دیگر فروخته می‌شود، اندازه‌گیری می‌کند. همچنین به شش جزء اصلی تقسیم می‌شود:

• کالاهای فرآوری شده برای تقاضای میانی
• کالاهای فرآوری نشده برای تقاضای میانی
• خدمات بازرگانی برای تقاضای میانی
• خدمات حمل و نقل و انبارداری برای تقاضای میانی
• ساخت و ساز با تقاضای میانی
• سایر خدمات با تقاضای میانی

از چه منبعی برای بررسی داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده استفاده کنیم؟

گزارش PPI در هفته دوم هر ماه منتشر می شود که داده های ماه قبل را نشان می دهد. برای مثال، گزارش ژوئن شامل داده‌ های مربوط به ماه می است. داده‌ های شاخص قیمت تولید کننده معمولاً ماهانه منتشر می‌ شوند و برخی کشورها گزارش‌ های فصلی یا سالانه را نیز منتشر می‌ کنند.

شما می توانید از طریق تقویم اقتصادی فارکس در دلتا کالج برای بررسی این گزارش استفاده کنید یا در صورت تمایل از منابع خارجی مثل Forexfactory، fxstreet و… استفاده کنید.

---

با بهترین سایت‌های تقویم اقتصادی فارکس آشنا شوید.

---

شاخص قیمت تولیدکننده هر ماه چطور اندازه گیری می‌‌شود؟

 این شاخص از آمارگیری 100 هزار قیمت از 25000 داوطلب تولید کننده به صورت تصادفی به دست می‌ آید و همانطور که گفتیم معمولاً هفته دوم هر ماه میلادی منتشر می‌ شود. البته به صورت مجزا به صورت فصلی نیز منتشر می‌ شود که معمولاً عدد فصلی آن بیشتر مورد توجه قرار می‌ گیرد. 

PPI در سه دسته‌ بندی قرار می گیرد که شامل بخش صنعت، بخش کالا و تقاضای اول است. در ادامه وضعیت این شاخص را برای دو دسته اول بررسی کرده ایم.

PPI در سطح صنعت

شاخص PPI در این دسته بندی، هزینه های تولید در صنایع مختلفی مثل فولاد، آهن و… را اندازه گیری و عرضه می کند.

با بررسی تغییرات شاخص قیمت تولیدکننده در طول زمان، می توان از تغییرات قیمت های تولیدی در صنایع مختلف و میزان تاثیر آن بر اقتصاد کلان کشورها، بهره برد.

شاخص قیمت تولیدکننده در سطح کالا

طبقه‌ بندی کالا، صنعت تولید کننده را نادیده می‌ گیرد تا محصول را بر اساس ماهیت محصول یا خدمات گروه‌ بندی کند. 

گزارش PPI بیش از 3800 شاخص قیمت کالا برای کالاها و حدود 900 شاخص برای خدمات منتشر می‌ کند.

خلاصه‌ای از آنچه در مقاله PPI چیست گفته شد:

شاخص PPI از این نظر که برای سنجش تورم و سلامت اقتصاد یک کشور استفاده می‌ شود، حائز اهمیت است. تاثیر شاخص PPI در فارکس کاملا مستقیم نیست. در واقع این شاخص یکی از فاکتورهای مهم مشخص کردن میزان تورم است و تورم یکی از مهم‌ ترین شاخص‌ های اقتصادی برای تصمیم‌ گیری‌ های بانک مرکزی آمریکاست.

شما چه از تحلیل تکنیکال و چه از تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس استفاده کنید، باید همیشه نگاهی به وضعیت شاخص‌ های اقتصادی داشته باشید. این شاخص‌ ها تأثیرات فراوانی روی بازار می‌ گذارند و مسیر اصلی را مشخص می‌ کنند. 

شاخص قیمت تولید کننده همانطور که گفته شد، شاخص اندازه‌ گیری وضعیت تولید کنندگان است که تاثیر مستقیم روی تورم می‌ گذارد و همین تأثیر کافی است تا قیمت USD را با تغییرات عمده رو به‌ رو کند. 

برای تست این شاخص می‌ توانید در یک بروکر فارکس حساب معاملاتی باز کنید و نحوه تغییر حرکت آن را ببینید. بروکر دلتا‌اف‌ایکس یکی از معتبرترین بروکرهای فارکس است که برای ایرانیان و فارسی زبانان خدمات متنوعی ارائه می‌کند.

سوالات متداول