نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر آن بر بازارهای مالی

قطعاً اسم نرخ بهره فدرال رزرو را شنیده باشید. به زبان ساده، نرخ بهره همان درصد بهره‌ای است که بانک مرکزی آمریکا برای وام دهندگان و وام گیرندگان تعیین می‌کند تا از کاهش ارزش پول در زمان بازپرداخت وام جلوگیری کند. نرخ بهره یکی از ابزارهای مهم کنترل اقتصادی برای حفظ ارزش پول ملی و تأثیرگذاری بر توان مصرف کنندگان و تولید کنندگان در امریکا است. بیشترین مورد استفاده از تغییرات نرخ بهره زمانی است که بانک مرکزی آمریکا تصمیم می‌گیرد تورم را کنترل کند. زمانی که تورم افزایش می‌یابد نرخ بهره توسط فدرال  رزرو بیشتر می‌شود تا بتواند تعادل اقتصادی را حفظ کند. برای آشنایی بیشتر با این فاکتور مهم اقتصادی در ادامه مطلب با دلتا کالج همراه شوید.

نرخ بهره چه تأثیری بر وضعیت اقتصادی دارد؟

فدرال رزرو قطعا مهمترین سازمات تصمیم گیرنده در زمینه پولی و بانکی در امرکیاست. بیش از ۷۰ سال است که دلار، حاکم بلامنازع اقتصاد جهانی است و هر تغییری که بانک مرکزی آمریکا با سیاست‌های پولی – مالی بر اقتصاد این کشور ایجاد می‌کند، به طور مستقیم روی تمامی بازارهای مالی جهان تأثیر می‌گذارد.

نرخ بهره می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر اقتصاد داشته باشد. زمانی که بانک مرکزی آمریکا می‌خواهد رشد کسب و کارها را بیشتر کند، شرایط دریافت وام را تسهیل می‌کند و برای این کار به سمت کاهش نرخ بهره می‌رود. اما در طرف مقابل زمانی که می‌خواهند میزان تولید را کاهش دهند و نقدینگی را در بازار کم کنند، نرخ بهره را افزایش می‌دهند تا بنگاه‌های مالی به سمت دریافت وام نروند. از طرفی نرخ بهره به جمع شدن نقدینگی در بازار و کشاندن مردم به سمت سپرده گذاری نیز کمک فراوانی می‌کند. پس از معضلات کووید ۱۹ و رکود، فدرال رزرو با اتخاذ سیاست‌های انقباضی نرخ بهره را افزایش داد. همین امر سبب شد تا فشار تورم روی عموم مردم کاهش پیدا کند و البته در مقابل بیشترین ضرر متوجه سهام‌داران بزرگ بازار شود. یعنی به نوعی با قربانی کردن ثروتمندان بزرگ امریکا، وضعیت تورم و قیمت‌ها برای مصرف کنندگان را کاهش داد تا مردم عادی کمترین ضرر ممکن از شرایط اقتصادی را متحمل شوند.

تاریخچه تغییر نرخ بهره و تاثیر آن

دلیل تغییر و نوسان نرخ بهره چیست؟

فدرال رزرو وظیفه کنترل پایداری اقتصادی، ثبات، حمایت از مصرف کنندگان و حفظ جایگاه دلار را در دستور کار خود قرار داده است. یکی از وظایف اصلی بانک مرکزی آمریکا تضمین ثبات قیمت است. ثبات قیمت به این معنی است که تورم در بلندمدت پایین و ثابت بماند. وقتی تورم پایین و باثبات باشد، افراد می‌توانند بدون نگرانی در مورد تورم بالا که قدرت خرید را از بین می‌برد، پولشان را پس‌انداز کنند. همین نرخ تورم تأثیر به سزایی در شاخص خرده‌فروشی دارد که یکی از مهم‌ترین فاکتورهای اقتصادی امریکا است.

زمانی که اقتصاد دچار رکود و سکون است فدرال رزرو، نرخ بهره را کاهش می‌دهد تا بنگاه‌های اقتصادی به سمت دریافت وام حرکت کنند و همچنین سرمایه‌داران پول خود را از بانک خارج کرده و در کسب و کارها سرمایه گذاری کنند. این حرکت به نوعی باعث تحریک اقتصاد می‌شود. اما برعکس، زمانی که اقتصاد قوی باشد، نرخ بهره را افزایش می‌دهد تا کسب و کارها و مصرف کنندگان را تحت کنترل خود نگه دارد. هدف از تغییر و تعدیل این نرخ، هموارسازی فراز و نشیب‌های اقتصاد، کاهش شدت و سرعت رکود و جلوگیری از تولید بیش از حد است که می‌تواند منجر به سقوط بازار و تورم بالا شود.

چرا فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد؟

وقتی نرخ بهره فدرال رزرو پایین است، پول نقد بیشتری در گردش است و بانک‌ها می‌توانند آزادانه‌تر از یکدیگر وام بگیرند. از طرف دیگر، وام گرفتن برای مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها آسان‌تر و مقرون‌به‌صرفه‌تر می‌شود، هزینه‌های مصرف‌کننده افزایش پیدا می‌کند، کسب‌وکارها گسترش پیدا می‌کنند همین مسئله سبب می‌شود که استخدام نیروی کار بیشتر شود و حقوق و دستمزدها بیشتر می‌شود.

کاهش نرخ بهره باعث تحریک اقتصاد و رشد اقتصادی می‌شود و آن را به ابزاری مناسب برای جلوگیری و کاهش رکودهای شدید اقتصادی تبدیل می‌کند. به همین دلیل است که معمولاً فدرال رزرو زمانی که اقتصاددانان نگران رخ‌دادن یک رکود در آینده نزدیک هستند شروع به کاهش نرخ بهره می‌کند و در صورت ادامه رکود اقتصادی، این روند کاهشی نرخ بهره ادامه پیدا می‌کند.

چرا فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد؟

وقتی نرخ بهره فدرال رزرو بالا باشد، بانک‌ها از استقراض دادن و گرفتن وام منصرف می‌شوند و عرضه نقدینگی در اقتصاد کاهش می‌یابد. این بدان معناست که مصرف کنندگان و بانک‌ها وام می‌گیرند و کمتر هزینه می‌کنند که می‌تواند باعث کند شدن حرکت اقتصاد شود. فدرال رزرو معمولاً زمانی که اقتصاد قوی است، نرخ بهره را افزایش می‌دهد.

درک اینکه چرا فدرال رزرو می‌خواهد اقتصاد را تحریک کند آسان است، اما درک اینکه چرا آنها ممکن است بخواهند آن را کاهش دهند دشوارتر است. به بیان ساده‌تر آنچه بالا می‌رود باید پایین بیاید و هر چه اقتصاد بالاتر رود، با شدت بیشتری می‌تواند سقوط کند.

زمانی که نرخ‌ها پایین است و مردم نسبت به شرایط اقتصادی رضایت دارند، مصرف کنندگان اغلب وام‌های زیادی می‌گیرند و وام دهندگان حتی ممکن است پول زیادی را به وام گیرندگان فاقد صلاحیت اختصاص دهند. اما زمانی که اقتصاد ضعیف‌تر می‌شود و احتمال رکود به وجود می‌آید این امر باعث می‌شود که مردم، کسب‌وکارها و بانک‌ها در موقعیت خطرناکی قرار بگیرند.

نحوه تعیین نرخ وجوه فدرال رزرو

نرخ وجوه فدرال رزرو هشت بار در سال توسط کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) بانک مرکزی آمریکا تعیین می‌شود. علاوه بر این هشت جلسه سالانه، FOMC همچنین می‌تواند جلسات اضطراری را برای تغییر فوری نرخ در زمان‌های بحران تشکیل دهد.

هنگامی که FOMC نرخ‌های بهره را تعیین می‌کند، به‌جای نرخ بهره واقعی، یک نرخ هدف را مشخص کرده؛ زیرا کنترل مستقیمی بر نرخ بهره ندارند. هنگامی که نرخ هدف تعیین شد، فدرال رزرو برای رسیدن به آن هدف، عملیات بازار آزاد را انجام می‌دهد. این امر مستلزم خرید و فروش اوراق بهادار دولتی مانند اسناد خزانه، اوراق قرضه، و قراردادهای بازخرید برای تغییر عرضه پول در اقتصاد است که به نوبه خود بر نرخ بهره تأثیر مستقیم می‌گذارد. وقتی فدرال رزرو اوراق بهادار دولتی را خریداری می‌کند، پول را به اقتصاد تزریق می‌کند. متعاقباً، بانک‌ها پول نقد بیشتری در اختیار دارند و نرخ بهره خود را کاهش می‌دهند تا وام گیرندگان بیشتری را جذب کنند. از سوی دیگر، وقتی فدرال رزرو اوراق بهادار دولتی را می‌فروشد، پول را از اقتصاد خارج می‌کند. سپس بانک‌ها پول نقد کمتری برای وام دادن دارند، بنابراین نرخ بهره را افزایش می‌دهند.

نتیجه

قطعاً با خواندن این مطلب، با همه جنبه‌های نرخ بهره فدرال رزرو آشنا شده‌اید و متوجه شدید که بانک مرکزی آمریکا چرا و با چه هدفی نرخ بهره را تغییر می‌دهد. فاکتوری که شما باید هنگام ترید در بازار فارکس به عنوان توجه کنید، تفاوت نرخ پیش‌بینی شده یا قبلی با نرخ اعلامی است. هنگامی که قرار است بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را اعلام کند، قبل از آن‌همه معامله گران بزرگ به باز چشم خواهند دوخت. اگر نرخ بهره افزایشی شود و بیشتر از عدد قبلی باشد، دلار نیز بالا خواهد رفت و اگر نرخ بهره کاهشی شود، بیشتر معامله گران در دلار فروشنده خواهند بود. اگر شما یک حساب معاملاتی در بروکر فارکس دلتا اف ایکس داشته باشید، می‌توانید در بازار، تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو را به صورت زنده مشاهده کنید و از فاکتورهای آن برای معاملاتتان استفاده کنید.